Study Notes management accounting acca f2

Note: Planning is required for good control and without control, planning is useless.
➢
Decision Making: 
Decision-making involves a choice between different alternatives. Management 
accountant provide good information for each alternative so that managers take an 
informed 
decision
. Decisions are taken at planning & control stages. 
LEVELS OF MANAGEMENT AND INFORMATION REQUIREMENTS AT EACH LEVEL 
There are 
three
levels of management
➢
Strategic level: Strategic 
or high level management is involved in strategic planning, control and 
decision making. At this level of management, senior managers decide or change the goals & 
objectives of the organization. Senior managers take decisions about profitability of different 
segments of business, future market changes, capital requirements, and fixed assets requirement. 
Chief executive officers and board of directors are example of this level.
 
 
Strategic information has the following features:
 
▪ It deals with the 
whole
organisation. 
▪ It is derived from both 
internal & external
source. 
▪ It is relevant to 
long term
. 
▪ It is summarized at a 
high level
. 
▪ It is both 
quantitative & qualitative
. 
▪ It is often prepared on an 
‘ad hoc’
basis 
▪ It is 
not completely certain
because future is unpredictable. 
➢
Tactical level: 
This is the middle level management. This level of management is involved in 
making departmental decisions including decision making, planning and control about resources. 
Departmental managers are best example of this level of management. They have to decide how 
much resources should be required and how efficiently they are being employed. Decisions like 
productivity measures, Efficient & Effective use of organization’s resources, variance report, 
department’s profit, raw material purchase, labour scheduling.