P7 P7 All notes

FV of NA acquired
Include intangibles and contingent liabilities that are not on S's accounts normally
If the values are provisional - there is 1 year from date of acquisition to change this figure
Audit evidence
1. 
Agreement of the monetary value and payment dates of the consideration per the client schedule to legal documentation signed
by vendor and acquirer.
2. 
Inspect the bank statement and cash book whether the payment was paid.
3. 
If payment occurs after year end confirm that a current liability is recognised on the individual company and consolidated
statement of financial position (balance sheet).
4. 
Board minutes approving the payment.
5. 
Recomputation of discounting calculations applied to deferred and contingent consideration.
6. 
Agreement that the discount rate used is pre-tax, and reflects current market assessment of the time value of money
7. 
Agree % of ownership, e.g. using Companies House search/register of significant shareholdings
8. 
Obtain due diligence report and agree net assets valuation if appropriate
Step Acquisitions