P7 P7 All notes

Step Acquisitions

---

When Control is achieved is the key date..
Consolidation only occurs when control is eventually achieved
When Control is achieved this occurs:
Remeasure all previous holdings to FV
Any gain or loss to income statement
Illustration
P acquired 10% of S in year 1 for 100
P acquired a further 60% of S in year 2 for 800. At this date, the original 10% now has a FV of 140
How would this be accounted for?
The key date of when controlled is achieved is year 2. At this date we must:
Revalue the original 10% from 100 to 140
The 40 gain goes to the income statement (and retained earnings)
Also we would now start consolidating S (as we now control it). The Consideration figure in the goodwill working would now
be 940 (140 + 800)
Further acquisition after control is achieved
If there are further acquisitions after control - this is deemed to be a purchase from the other owners (NCI) - so no profit is
calculated. Simply