P7 P7 All notes

Cash settled illustration
Same question with additional information of share price at the end of each year:
Year 1 10
Year 2 12
Year 3 14
Solution 
As this is cash settled then the double entry becomes Dr Expense Cr Liability and we do not keep the value of the option @ grant
date but change it as we pass through the vesting period
1 430 x 100 x 10 x 1/3 = 143,300
2 440 x 100 x 12 x 2/3 - 143,300 = 208,700
3 445 x 100 x 14 x 3/3 - 623,000 x 3/3 - 352,000 = 271,000
So you can see that the “costs” and so the entries into the accounts would be:
Year 1: Dr Expense 143,300 Cr Liability 143,300
Year 2: Dr Expense 208,700 Cr Liability 208,700
Year 3: Dr Expense 271,000 Cr Liability 271,000
Notice that if you add these up it comes to 623,000. This is exactly our final liability (445 x 100 x $14 x 3/3) - it’s just we’ve spread
it over the 3 years vesting period
Auditing SBP

---

Principal audit procedures – measurement of share-based payment
expense
Those are:
1. 
Obtain management calculation of the expense and agree the following from the calculation to the contractual terms of the
scheme:
– Number of employees and executives granted options
– Number of options granted per employee
– The official grant date of the share options
– Vesting period for the scheme
– Required performance conditions attached to the options.
2. 
Recalculate the expense and check that the fair value has been correctly spread over the stated vesting period.
3. 
Agree fair value of share options to specialist’s report and calculation, and evaluate whether the specialist report is a reliable
source of evidence.
4. 
Agree that the fair value calculated is at the grant date.
5. 
Obtain and review a forecast of staffing levels or employee turnover rates for the duration of the vesting period, and scrutinise
the assumptions used to predict level of staff turnover.
6. 
Obtain written representation from management confirming that the assumptions used in measuring the expense are reasonable.