P7 P7 All notes

Procedures:
1. 
Check post Y/E cash for confirming opening receivables / payables
2. 
Do stock count and "roll back" to opening balance
3. 
Get 3rd party confirmation on other assets and liabilities
Prior period - Different Auditor
Audit procedures:
1. 
Review their working papers - for competence and independence
2. 
Check FS & audit report for information relevant to opening balances
3. 
If previous report modified - check it has been rectified now
Audit Report Possible Effects
Can't get enough evidence about opening balances?
"Except for" or "Disclaimer"
Opening balances or disclosures incorrect
"Except for" or "Adverse"

---

A party is said to be related to an entity if any of the following three
situations occur: