P7 P7 All notes

Why Plan an Audit?

---

is focused on material areas of risk and potential problem areas.
Planning Activities
Risk Assessment
We will look in detail later at risk assessment, but at this point we should be aware that the identification of risk will
determine the entire audit process.
Audit Strategy
The audit strategy sets out the scope, timing and direction of the audit.
The scope of the audit will be determined by the reporting framework applied as well as any industry specific
requirements.
The strategy decided upon will be tailored to the client and the nature of their business and their structure.  The
auditor must ensure that the strategy selected is appropriate
Geography
If there are any geographical or other factors which may affect the audit, they will be considered here.