P7 P7 All notes

Service limited to recording and processing?
Client does all the authorising
Client uses own control policies and procedures
Service provider is accountable
Client relies on their control policies
Audit risk is now higher - new procedures required
Auditing an outsourced function

---

Things to Consider
1. 
Nature of services provided and relationship between client and service organisation
Regulations involved?
2. 
Contractual terms
Oral or legal contract?
3. 
Material financial statements assertions affected ?
4. 
Extent to which client's accounting and internal control systems interact with service organisations
5. 
Client's internal controls (to ensure completeness, accuracy, validity). Are they the same as if processing were done "in house"?
6. 
Service organisation's capability and financial standing. Consider the effect of business failure on the client entity
7. 
Information available in user and technical manuals
8. 
Existence of third party reports about the operation and effectiveness of the service organisation's accounting and control
systems.