P7 P7 All notes

If no market value available for FV
Then we need to audit the model used as follows:
Review assumptions used, and inputs into the the model (eg.option pricing model) used by management to estimate the fair
value of the share options at the grant date
Consider the appropriateness of the model
Consider using an expert to provide evidence as to the validity of the fair value used
Check the sensitivity of the calculations to a change in the assumptions used in the valuation

---

What is an Intangible asset?
Well, according to IAS 38, it’s an identifiable non-monetary asset without physical substance, such as a licence, patent or
trademark.