Non-bank financial institutions: assessment of their impact on the stability of the financial system

Asse
ts (
€b
n)
Short-term loan assets
Long-term loan assets
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Lia
bilit
ie
s (
€b
n)
Short-term loan liabilities
Long-term loan liabilities

---

 
2
 
│ 
The size and evolution of the non-bank financial sector 
 
 
 
 
 
 
 
 
19 
 

As a group, OFIs are much less leveraged than MFIs. At the end of 2011, the MFI’s 
leverage ratio (defined as the ratio of loans and debt securities to shares and other 
equity) stood at 2.8 while it was only 1 for OFIs. 

The connectedness of the EU27 banking sector to the NBFIs sector increased sharply and 
this increase occurred almost entirely during the financial crisis and post-crisis period. 

The NBFIs did not dump any asset class on the market during the financial crisis. They 
reduced their holdings of derivatives in 2009 and 2010 after a substantial increase in 2008 
. 

---

2
 
│ 
The size and evolution of the non-bank financial sector 
 
 
 
 
 
 
 
 
20