Mishkin 2011. pdf

C O M PA R I S O N W I T H T H E U N I T E D S TAT E S

The structure of the commercial banking industry in Canada, although similar to

that in many other industrialized countries, is radically different from that in the

United States. There are approximately 7100 commercial banks in the United

States, far more than in any other country in the world. Japan, for example, has

fewer than 100 commercial banks

a mere fraction of the number of banks in the

United States, even though its economy and population are half the size of the

United States

and, as already noted, Canada has seventy-three banks. Moreover,

as Table 11-2 indicates, the United States has an extraordinary number of small

banks; 40% of its commercial banks have less than US$100 million in assets, and

the 10 largest U.S. banks (listed in Table 11-3) together hold just over 50% of the

assets in the industry.

The presence of so many commercial banks in the United States reflects past reg-

ulations that restricted the ability of these financial institutions to open branches. The

result was that many small banks stayed in existence because a large bank capable

of driving them out of business was often restricted from opening a branch nearby.

Indeed, it was often easier for a U.S. bank to open a branch in a foreign country than

to open one in another state in the United States! In fact, most industries in the

United States have far fewer firms than the commercial banking industry. For exam-

ple, Microsoft dominates the computer software industry and General Motors, Ford,

Chrysler, Toyota, and Honda dominate the automobile industry.

TA B L E 11- 2

Size Distribution of Insured Commercial Banks in the U.S.,

September 30, 2008