Mishkin 2011. pdf

large, complex banking organizations

(LCBOs)

.

As we have seen, recent legislation has stimulated consolidation of the banking

industry. The financial consolidation process will even further speed up in the

future, because the way is now open to consolidation in terms not only of the num-

ber of banking institutions, but also across financial service activities. Given that

information technology is increasing economies of scope, mergers of banks with

other financial service firms like that of Citicorp and Travelers in the United States

should become increasingly common, and more mega-mergers are likely to be on

the way. Banking institutions are becoming not only larger, but also increasingly

complex organizations, engaging in the full gamut of financial service activities. The

trend toward larger and more complex banking organizations was accelerated by

the subprime financial crisis of 2007 2008 (see the FYI box, The Subprime Financial

Crisis and the Demise of Large, Free-Standing Investment Banks.)

C H A P T E R 1 1

Banking Industry: Structure and Competition

273