Мировая экономика и международный бизнес

Таблица 24.5
Котировка фьючерсных контрактов
Из этих данных видно, что на СМЕ можно было приобрести стандарт-
ный контракт на покупку или продажу 62,500 ф. ст. (кратное примерно
100 000 дол.) в сентябре. Цена при открытии торгов составила 1,6635, а при
закрытии — 1,6665 дол. за GBP. Самая высокая и самая низкая цены дня
составили соответственно 1,6720 и 1,6575 дол. за 1 ф. ст. Изменение цены
закрытия по сравнению с предыдущим днем торгов составило 0,0125 дол.
за 1 ф. ст. Количество открытых контрактов на конец дня было равно 38 223
фьючерсов.
Фьючерсные цены неоднократно изменяются в течение дня торгов
и от одного дня к другому. Вследствие этого все позиции по открытым
фьючерсным контрактам в конце каждого дня торгов пересчитываются
с учетом новой рыночной цены. Если цена на актив увеличилась, покупа-
тель контракта немедленно получает на свой счет наличные в размере
выигрыша. В случае убытка его размер списывается со счета владельца
контракта. Покажем расчеты по фьючерсному валютному контракту
на 62,500 ф. ст. (табл. 24.6).

---

Если сумма на счете держателя фьючерсного контракта упала ниже
поддерживающей маржи, он должен до начала следующего дня торгов
внести дополнительный взнос. Если это не сделано, брокер закрывает
позицию держателя контракта. Это возможно в силу того, что рынок
валютных фьючерсов — высоколиквидный и существующая позиция
может быть закрыта в любой момент обратной сделкой. При этом, как и при
фьючерсах на товары, очень мало контрактов реализуются с фактической
поставкой валюты на срок их окончания.
Существующая международная компьютерная торговая система
обеспечивает круглосуточную торговлю и позволяет открыть
позицию на одной бирже и закрыть ее на другой бирже.
24.3. Валютные опционы
Валютный опцион представляет собой договор между двумя брокерами
(дилерами). По этому договору один брокер (дилер) выписывает и передает
опцион, а другой покупает его и получает право в течение оговоренного