Marketing strategies of textile companies: the case of selected

Figure 9: pricing strategy
      Source: (Ingenbleek et al, 2003) 
In  view  of  price  ceiling  and  price  floor, a  firm  determines  the  optimal  price 
depending  on  the  cost  of  production  and  consumers  willingness  to  pay  in 
addition to the above factors.  
The cost of production sets the minimum price on which the firm is willing 
to sell and the consumers‘ willingness (elasticity) to pay for the product sets 
the  maximum  price  which  they  are  ready  to  pay.  Based  on  the  model, 
pricing strategy is set through a systematic and iterative process where the 
usual  price  lies  between  the  boundaries  (Obadia,  2013;  Ingenbleek  et  al, 
2003).