Marketing strategies of textile companies: the case of selected

3.5.5 Diversification strategy 
Diversification  refers  to  seeking  unfamiliar  products  or  markets  or  both  in 
the pursuit of market and customer base development and expansion. Such 
diversification  has  got  recent  acceptance  in  marketing  strategy  as  global 
market  diversity  interacts  with  product  diversity,  an  interaction  which  is 
important  to  gaining  a  competitive  advantage  and  reducing  cash  flow 
variances  (Beckman  &  Barry,  2008).  Realizing  the  potential  benefits  of 
product diversification is contingent on the availability of external resources, 
support  of  relating  industries  and  infrastructure,  and  the  ability  of  a 
regulatory  environment  (Porter,  1986).  Such  considerations  are  the 
prerequisites  which  marketing  managers  and  top  managers  need  to  make 
sure for product diversification attempts.  
 
In Ethiopian context, the aforementioned are promising and even inviting for 
the textile firms because the sector is one of the priority sectors to which the 
government has promised many incentive packages to make in place. Such 
incentives  are  primarily  targeting  both  existing  and  potential  investors  on 
the  textile  sector  mainly  to  produce  products  for  export  market  and  to 

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generate foreign currencies, which is the pressing need of the country these 
days.