|
Глава 11. Ценообразование при наличии рыночной власти 379
Трансфертное ценообразование на неконкурентном внешнем рынке
Теперь допустим, что внешний рынок для объема производства дочернего подраз
деления есть, но этот рынок является неконкурентным, — фирма обладает моно
польной властью. В этом случае применимы все те же принципы, но мы должны
быть внимательны при измерении чистого предельного дохода.
Предположим, что двигатель, изготовляемый Engine Division, настолько осо
бенный, что сделать его может только Race Car Motors, Inc. Однако внешний ры
нок для этих двигателей существует. Следовательно, компания может быть моно
польным поставщиком этого рынка, одновременно производя двигатели для
своего собственного потребления. Какой будет оптимальная трансфертная цена
для использования этих двигателей головным подразделением, и по какой цене
(если таковая существует) должны продаваться двигатели на внешнем рынке?
Мы должны определить чистый предельный доход фирмы от продажи двига
телей. На рис. Al 1.4 D
m
— это кривая спроса на двигатели на внешнем рынке, а
MR
EM
— соответствующая кривая предельного дохода. Race Car Motors, Inc. имеет
два источника предельного дохода от производства и продажи дополнительного
двигателя: предельный доход MR
EM
от продаж на внешнем рынке и чистый пре
дельный доход (MR - МС
Д
) от использования двигателей головным подразделе
нием. Складывая эти две кривые по горизонтали, мы получаем общую кривую
предельного дохода от двигателей; это темная линия, обозначенная NMR
E
.
Точка пересечения кривых предельных издержек и чистого предельного дохо
да указывает на количество двигателей Q
EV
которое должно производить низовое
подразделение, и на оптимальную трансфертную цену P*. Оптимальная транс
фертная цена снова равняется предельным издержкам. Но заметим, что только
количество двигателей Q
n
используется головным подразделением для производ
ства автомобилей. Это то самое количество, при.котором чистый предельный до
ход головного подразделения MR - МС
Л
равняется трансфертной цене P*. Остав
шееся количество двигателей Q^ продается на внешнем рынке. Однако они
продаются не по трансфертной цене. Вместо этого фирма пользуется своей моно
польной властью и продает их по более высокой цене Р
ш
.
Почему нужно платить дочернему подразделению за один двигатель только
Р
£
*, хотя на внешнем рынке фирма продает их по более высокой цене? Потому что
если бы дочернее подразделение получало больше, у£м P* (и тем самым поощря
лось бы производство большего количества двигателей), предельные издержки
производства двигателей возросли бы и цреюотлй ЧТйстййТОр&дельный доход от
их использования на головном предприятии. Если бы цена двигателя на внешнем
рынке понизилась, предельный доход от продаж на этом рынке упал бы ниже пре-
1л
дельных издержек. При ценах P* и Р
т
предельный доход и предельные издержки
равны:
Иногда вертикально интегрированная фирма может закупать комплектующие
на внешнем рынке, на котором она обладает властью монопсонии. Предположим,
что Race Car Motors может получить двигатели от своего подразделения Engine
Division или покупать их на внешнем рынке, как монопсонист. Хотя мы и не разби
раем подобную ситуацию графически, вы должны понять, что в этом случае транс-
380 Часть Hl. Рыночная структура и конкурентная стратегия
фертная цена, выплачиваемая подразделению по производству двигателей, будет
выше цены, при которой двигатели приобретаются на внешнем рынке. Зачем «пла
тить» дочернему подразделению цену, которая выше, чем цена на внешнем рын
ке? При наличии власти монопсонии покупка одного дополнительного двигателя
на внешнем рынке влечет за собой предельные расходы, которые больше, чем ре
альная цена двигателя на рынке. Предельные расходы выше, поскольку покупка
дополнительного двигателя повышает средние расходы, выплачиваемые за все
купленные на внешнем рынке двигатели,
Рис. А11.4. Race Car Motors — монопольный поставщик двигателей на внешнем рынке
D
EM
— это кривая спроса на двигатели на внешнем рынке; MR
EM
— соответствующая кривая
предельного дохода; (MR - МС
Л
) — чистый предельный доход от использования двигате
лей головным подразделением. Кривая общего чистого предельного дохода от двигателей
NMR
E
получена горизонтальным сложением этих предельных доходов. Оптимальная
трансфертная цена P* и количество двигателей, выпускаемых дочерним подразделением,
Q
i V
находится в точке, где МС
Е
= NMR
1
,. Количество Q
n
этих двигателей, при котором чис
тый предельный доход головного подразделения MR ~ MC
л
равняется трансфертной цене
P*, используется головным подразделением. Оставшиеся двигатели в количестве Q
Ei
про
даются на внешнем рынке по цепе P
FM
.
Do'stlaringiz bilan baham: |
