Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный

Оценка финансовой безопасности региона

На основании проведенного в пункте 1.3 исследования мы определили, что важнейшая составной частью национальной экономической безопасности является финансовая безопасность, отвечающая за уровень готовности, состояния и потенциальные возможности финансовой системы государства обеспечить своевременно и в полном объеме все потребности экономики на вех уровнях деятельности, противостоять дестабилизирующим внешним факторам и угрозам, способствовать устойчивому социально- экономическому развитию. Как правило, в силу специфики государственного устройства, финансовая безопасность страны формируется на основе безопасной деятельности каждого субъекта Федерации, т.е. финансово нестабильная политика любого региона в определенной мере дестабилизирует финансовую систему страны в целом.
Особенности современной экономической ситуации в России ярко демонстрируют, что в основе национальной финансовой нестабильности лежит недостаточно эффективная региональная политика. Возникновение угроз связаны с низким региональным менеджментом отдельных территорий, последствия которых приходится решать ресурсами всей страны. Такой подход лишает регионы с эффективными региональными властными усилиями и эффективным менеджментом всех результатов их деятельности снижает их активность на будущее. Это приводит к финансовым диспропорциям и иждивенчеству, отсутствию желания региональных властей формировать собственные финансовые преференции.
Уровень региональной финансовой безопасности напрямую связан и зависит от финансового состояния территории и ее ресурсообеспеченности, т.е. ее финансового потенциала, а также качества регионального
менеджмента при решении задач управления социально-экономическими процессами. При этом эффективный менеджмент при решении вопросов региональной финансовой безопасности крайне важен, поскольку является тем целевым ориентиром и отсекателем, который ограничивает государственные приемы и методы управления, снижающие уровень финансовой безопасности. Региональная финансовая безопасность включает следующие обязательные сегменты:

1. 
   Бюджетная безопасность связана с таким состояние экономической системы региона, которое способно продуцировать доходы бюджета в установленные сроки и необходимом количестве для покрытия региональных расходов, обеспечивать установленные параметры роста социально- экономического развития территории за счет эффективного распределения и использования финансового потенциала. Частным случаем бюджетной безопасности является долговую безопасность, связанная с грамотным управлением государственным долгом и обеспечении устойчивости финансовой системы перед угрозами кредитного дефолта и потери платежеспособности. Итак, под бюджетной безопасностью следует понимать такое состояние региональной финансовой системы, которое обеспечивает устойчивость к воздействию различных рисков и угроз, достаточный уровень платежеспособности, стабильное приращение уровня кредитного рейтинга и рейтинга кредитоспособности субъекта Федерации.
   
2. 
   Инвестиционная безопасность региона представляет собой состояние региональной социально-экономической системы, обеспечивающее устойчивость к «агрессивным атакам» недобросовестных инвесторов и воздействию инвестиционных рисков, стабильное привлечение, распределение и перераспределение внутренних и внешних инвестиционных ресурсов, улучшение инвестиционной привлекательности и комфортный уровень инвестиционного климата.
   
3. 
   Безопасность кредитно-финансового сектора представляет собой такое состояние региональной финансовой системы, которое обеспечивает
   

устойчивое функционирование кредитно-финансовых институтов и доступность заемного капитала для бизнес-сообщества и домохозяйств, необходимый уровень ликвидности и состояния платежной дисциплины, стремление к накоплению со стороны домохозяйств, защищенность от воздействия реальных и потенциальных финансовых угроз.

4. 
   Внешнеэкономическая безопасность связана с балансированием регионального торгового баланса (баланс экспортно-импортных операций) таким образом, чтобы обеспечить устойчивость к воздействию внешних
   

«импортируемых» рисков и мировых «финансовых инфекций».

5. 
   Безопасность регионального фондового рынка представляет собой такое состояние регионального финансового рынка при котором обеспечивается устойчивость перед избыточной волантильностью и капитализацией со стороны региональных инвесторов, защищенность воздействию рыночных рисков.
   

Анализ методических подходов по оценке уровня финансовой безопасности территорий, представленный в исследованиях Должиковой И.В.¹⁰⁵, Каратаева М.В., Иваницкой Л.В., Магомедова Ш.М., Чистякова М.В.¹⁰⁶, Феофилова Т.Ю.^107,108, Ломаченко Т.Ю. ¹⁰⁹и др. позволил сформировать системы аналитических коэффициентов, наиболее комплексно определяющих финансовую безопасность региона, с учетом всех составных ее элементов и блоков.
Система показателей для оценки региональной финансовой безопасности включает:



¹⁰⁵ Должикова И.В. Обеспечение финансовой безопасности региона // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2013. № 4–1. С. 181–190.
¹⁰⁶ Методические материалы. «Финансовая безопасность России» / Магомедов Ш.М. , Иваницкая Л.В., Каратаев М.В., Чистякова М.В. М.: РАЕН, 2016. 60 с.
¹⁰⁷ Феофилова Т.Ю. Модель управления экономической безопасностью региона [Электронный ресурс] // Интернет-журнал «Науковедение». 2014. № 6. Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/126EVN614.pdf (дата обращения 01.02.2020).
¹⁰⁸ Феофилова, Т.Ю., Воронов А.А. Мезоуровень экономической безопасности страны: монография. СПб.: ГОУ ДПО ЦПКС СПб «Региональный центр оценки качества образования и информационных технологий», 2008. 126 с.
¹⁰⁹ Ломаченко Т.И. Финансовая безопасность региона как основа национальной экономической безопасности государства // Ученые записки Крымского федерального университета имени В.И. Вернадского. Экономика и управление. 2016. Т. 2 (68). № 4. С. 70–79.

1. 
   Показатели бюджетной безопасности (БЮД_без)
   
   1. 
      Доходы бюджета к ВРП, %;
      
   2. 
      Соотношение доходной и расходной части регионального бюджета,
      

% (общий коэффициент покрытия);

3. 
   Доходы на душу населения к величине прожиточного минимума, %;
   
4. 
   Коэффициент равномерности расходования бюджетных средств в течении года;
   
5. 
   Коэффициент покрытия дефицита регионального бюджета;
   
6. 
   Доля программных расходов в совокупных расходах бюджета, %;
   
7. 
   Коэффициент автономности (концентрации собственных средств) бюджет;
   
8. 
   Коэффициент налоговой независимости регионального бюджета;
   
9. 
   Доля неналоговых доходов в совокупных доходах бюджета, %;
   
10. 
    Коэффициент платежеспособности регионального бюджета (абсолютной ликвидности);
    
11. 
    Коэффициент финансовой зависимости территориального бюджета;
    
12. 
    Коэффициент генерирования собственных доходов бюджета;
    
13. 
    Коэффициент отношения задолженности по налогам и сборам к общей сумме налоговых платежей;
    
14. 
    Коэффициент регулируемости бюджета;
    
15. 
    Уровень кредиторской задолженности регионального бюджета;
    
16. 
    Отношение суммы налогов, зачисленных в федеральный бюджет к объему финансовой помощи из федерального бюджета в консолидированный бюджет региона;
    
17. 
    Уровень бюджетного риска территории. 2.Показатели инвестиционной безопасности (ИН_без)
    

1. 
   Индекс производства промышленной продукции;
   
2. 
   Индекс производства сельскохозяйственной продукции;
   

%;


ВРП;

3. 
   Объем продукции, произведенной малыми предприятиями к ВРП,
   

4. 
   Отношение кредиторской задолженности организаций к ВРП, %; 2.5Отношение сальдированного финансового результата организаций к
   

6. 
   Индекс потребительских цен;
   
7. 
   Коэффициент экономической эффективности региональных
   

инвестиционных вложений;

6. 
   Коэффициент инвестиционной активности региона;
   
7. 
   Инвестиции в основной капитал на душу населения;
   
8. 
   инвестиций в основной капитал к стоимости основных фондов, %;
   
9. 
   Объем инвестиций в основной капитал к ВРП, %; 2.12Уровень износа основных производственных фондов, %;
   

2.13 Уровень инвестиционного риска территории.

3. 
   Показатели безопасности кредитно-финансового сектора (КФС_без)
   
   1. 
      Количество кредитных организаций в регионе, ед.;
      
   2. 
      Отношение привлеченных банками средств к ВРП, %;
      
   3. 
      Отношение размещенных средств к ВРП, %;
      
   4. 
      Отношение размещенных средств к привлеченным, %;
      
   5. 
      Уровень кредитного риска, %;
      
   6. 
      Доля региональных банков в общем количестве кредитных учреждений региона, %;
      
   7. 
      Уровень сберегательной квоты, %;
      
   8. 
      Отношение объема ссудной задолженности реальному сектору экономики к ВРП, %;
      
   9. 
      Количество микрофинансовых организаций в регионе, ед. 4.Показатели внешнеэкономической безопасности (ВЭ_без)
      

1. 
   Темп роста внешнеторгового оборота, в %;
   
2. 
   Объем внешнеторгового оборота на душу населения, руб. / чел.; 4.3Доля экспорта на душу населения, руб. / чел.;
   

4. 
   Доля импорта на душу населения, руб. / чел.;
   
5. 
   Отношение объема внешнеторгового оборота региона к ВРП, (%); 4.6Доля импорта в % к ВРП (импортная квота, %);
   

7. 
   Доля экспорта в % к ВРП (экспортная квота, %);
   
8. 
   Внешнеторговая квота (%);
   
9. 
   Доля экспорта ТЭК в общем объеме экспорта (%);
   
10. 
    Доля экспорта машиностроения в общем объеме экспорта, (%);
    
11. 
    Коэффициент покрытия импорта экспортом;
    
12. 
    Дефицит торгового баланса к ВРП, (%);
    
13. 
    Индекс международной конкурентоспособности. 5.Показатели безопасности фондового рынка (ФР_без)
    

1. 
   Количество эмитентов региона в рейтинге крупнейших компаний России по объему реализации продукции и рыночной капитализации;
   
2. 
   Уровень капитализации регионального фондового рынка;
   
3. 
   Коэффициент эффективности интеграции регионального рынка ценных бумаг в национальный рынок;
   
4. 
   Эффективность инвестиций институциональных инвесторов;
   
5. 
   Объем ресурсов, привлеченных на регионально рынке ценных бумаг к ВРП.
   

Учитывая равновесность и равнозначность показателей оценивающих региональную финансовую безопасность, считаем целесообразным осуществить нормирование оценочных критериев и интеграцию показателя с применением средней геометрической. Таким образом, интегральный показатель, будет рассчитан как среднее геометрическое по пяти группам (бюджетный, фондовый, кредитно-финансовый, инвестиционный, внешнеэкономический), входящим в состав региональной финансовой безопасности, в внутри каждой группы после осуществления нормирования входящих оценочных индикаторов, общегрупповой показатель рассчитывается путем простого их суммирования
^{УФБ = 5}√^{БЮДбез ∙ ИНбез ∙ КФСбез ∙ ВЭбез ∙ ФРбез. (2.11)}
Расчет интегрального показателя уровня финансовой безопасности региона представлен в таблице 2.29.

Таблица 2.29 – Интегральный показатель уровня финансовой безопасности регионов СКФО*

Регионы СКФО	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
1	2	3	4	5	6	7	8
	Уровень бюджетной безопасности
Ставропольский край	0,118	0,134	0,145	0,134	0,134	0,165	0,165
Республика Ингушетия	0,069	0,081	0,102	0,081	0,081	0,102	0,122
Республика Дагестан	0,088	0,075	0,114	0,102	0,102	0,204	0,195
Кабардино- Балкарская Респ.	0,077	0,088	0,102	0,092	0,092	0,102	0,102
Чеченская Республика	0,057	0,067	0,092	0,071	0,071	0,102	0,102
Респ. Северная Осетия-Алания	0,057	0,062	0,082	0,077	0,077	0,092	0,122
Карачаево- Черкесская Респ.	0,067	0,073	0,093	0,075	0,075	0,075	0,102
	Уровень инвестиционной безопасности
Ставропольский край	0,116	0,116	0,116	0,123	0,123	0,166	0,166
Республика Ингушетия	0,021	0,021	0,021	0,021	0,021	0,042	0,042
Республика Дагестан	0,021	0,021	0,021	0,021	0,021	0,021	0,021
Кабардино- Балкарская Респ.	0,028	0,028	0,028	0,028	0,028	0,028	0,028
Чеченская Республика	0,010	0,010	0,010	0,010	0,010	0,010	0,010
Респ. Северная Осетия-Алания	0,010	0,019	0,019	0,019	0,019	0,019	0,019
Карачаево- Черкесская Респ.	0,028	0,028	0,028	0,028	0,028	0,028	0,028
	Уровень безопасности кредитно-финансового сектора
Ставропольский край	0,123	0,146	0,175	0,153	0,153	0,175	0,123
Республика Ингушетия	0,087	0,098	0,120	0,098	0,098	0,119	0,087

Продолжение таблицы 2.29

Республика Дагестан	0,100	0,100	0,100	0,100	0,100	0,119	0,100
Кабардино- Балкарская Респ.	0,083	0,087	0,109	0,097	0,097	0,108	0,083
1	2	3	4	5	6	7	8
Чеченская Республика	0,069	0,073	0,086	0,086	0,086	0,119	0,069
Респ. Северная Осетия-Алания	0,069	0,073	0,079	0,073	0,073	0,104	0,069
Карачаево- Черкесская Респ.	0,069	0,087	0,098	0,087	0,087	0,098	0,069
	Уровень внешнеэкономической безопасности
Ставропольский край	0,108	0,119	0,108	0,119	0,119	0,119	0,119
Республика Ингушетия	0,097	0,097	0,097	0,097	0,097	0,097	0,097
Республика Дагестан	0,093	0,093	0,093	0,093	0,093	0,093	0,097
Кабардино- Балкарская Респ.	0,084	0,084	0,084	0,084	0,084	0,086	0,086
Чеченская Республика	0,093	0,093	0,093	0,093	0,093	0,093	0,093
Респ. Северная Осетия-Алания	0,093	0,093	0,093	0,093	0,093	0,093	0,093
Карачаево- Черкесская Респ.	0,084	0,084	0,084	0,084	0,084	0,084	0,084
	Уровень безопасности фондового рынка
Ставропольский край	0,108	0,108	0,132	0,118	0,118	0,118	0,118
Республика Ингушетия	0,001	0,001	0,001	0,012	0,012	0,012	0,022
Республика Дагестан	0,097	0,097	0,097	0,097	0,097	0,108	0,108
Кабардино- Балкарская Респ.	0,010	0,010	0,021	0,010	0,010	0,086	0,086
Чеченская Республика	0,008	0,011	0,011	0,011	0,011	0,011	0,011
Респ. Северная Осетия-Алания	0,008	0,008	0,011	0,008	0,008	0,011	0,011
Карачаево- Черкесская Респ.	0,022	0,032	0,032	0,032	0,032	0,032	0,032

Продолжение таблицы 2.29

	Интегральный показатель уровня финансовой безопасности региона
Ставропольский край	0,115	0,124	0,133	0,129	0,129	0,146	0,136
Республика Ингушетия	0,027	0,028	0,031	0,045	0,045	0,057	0,062
Республика Дагестан	0,070	0,068	0,074	0,072	0,072	0,087	0,084
1	2	3	4	5	6	7	8
Кабардино- Балкарская Респ.	0,043	0,045	0,056	0,046	0,046	0,075	0,071
Чеченская Республика	0,031	0,035	0,038	0,036	0,036	0,042	0,037
Респ. Северная Осетия-Алания	0,031	0,036	0,041	0,038	0,038	0,045	0,044
Карачаево- Черкесская Респ.	0,047	0,055	0,059	0,055	0,055	0,056	0,056

* Источник: рассчитано автором
Проведенное исследование позволило нам сделать вывод, что уровень финансовой безопасности региона от 30 до 80 % определяется показателями бюджетной и инвестиционной устойчивости последнего, что позволяет говорить об их определяющем влиянии на финансовую безопасность и устойчивое развитие этого субъекта.
Самым простым и эффективным инструментом группировки данных является кластеризация. Применение инструментария кластерного анализа с помощью метода k-средних позволяет упорядочить анализируемые объекты в сравнительно однородные группы. Его использование на основе программы STATISTICA 13.0, позволило выделить группы (кластеры) регионов в соответствии с достигнутым уровнем финансовой безопасности.

Рисунок 2.3 – Кластеризация регионов СКФО по уровню финансовой безопасности (составлено автором)

Проведенные расчеты интегрального уровня финансовой безопасности по Северо-Кавказскому федеральному округу позволили нам сделать вывод о том, что регионы финансово стабильны и независимы, если значение интегрального показателя стремится к единице, и в противовес, в случае, если значение интегрального показателя близится к нулю, регионы обладают минимальной платежеспособностью и неустойчивостью экономики.
Применение кластерного анализа позволило распределить регионы по уровню финансовой безопасности на 4 группы: с высоким, средним, низким и критическим уровнем. Апробация авторской методики представлена в таблице 2.30.

Таблица 2.30 – Критерии для квалификации регионов по уровню финансовой безопасности*

Уровень финансовой безопасности регионального развития	Интервал оценки	Квалификационные признаки региона
Высокий	0,2 ≤ УФБ < 0,3	Регионы отличаются достаточным уровнем финансовой независимости и сформированной ресурсной базы для обеспечения нормальной жизнедеятельности, инвестиционной и деловой активностью бизнес- сообщества, эффективной внешнеэкономической и региональной фондовой и долговой политикой.
Средний	0,1 ≤ УФБ < 0,2	Данная группа регионов стремится к обеспечению самодостаточности и финансовой независимости. Регионы отличаются достаточным уровнем бюджетной и инвестиционной безопасности, конкурентоспособности и деловой активности, обеспеченности кредитно-финансовыми учреждениями.

Продолжение таблицы 2.30

Низкий	0,05 ≤ УФБ < 0,1	Данная группа регионов отличается низким уровнем финансовой самодостаточности и высоким уровнем зависимости от федеральных трансфертов. Регионы данной группы имеют низкий уровень бюджетной и инвестиционной безопасности, высокий уровень деловых рисков, поэтому являются активными получателями ресурсов от федерального центра для жизнеобеспечения своей экономки
Критический	УФБ < 0,05	Регионы данной группы имеют низкий уровень бюджетной обеспеченности и не могут самостоятельно осуществлять финансирование своей жизнедеятельности, высокие инвестиционные риски сдерживают инвестиционную и деловую активность

* Источник: составлено автором

Итак, расчеты показали, что только Ставропольский край имеет средний уровень финансовой безопасности, т.е. его ресурсная база может устоять к воздействию разнообразных рисков и угроз. Остальные регионы округа распределены между низким (Республика Дагестан) и критическим (Республика Ингушетия, Карачаево-Черкесская, Кабардино-Балкарская Республика, Чеченская Республика) уровнями финансовой безопасности. Это свидетельствует о низкоэффективной финансовой политики в регионе, что привело к низкому уровню финансовой обеспеченности при высоком уровне потенциальных возможностей, а также о том, что в регионе низкая деловая и инвестиционная активность, сдерживающие экономический рост территории.

3.