Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Increase in allowance 

Dr Irrecoverable debt expense (P/L) 

Cr Allowance for receivables (SFP) 

Decrease in allowance 

Dr Allowance for receivables (SFP) 

Cr Irrecoverable debt expense (P/L) 

(vii)  Tax estimate for the year (Chapter 13) 

Dr Tax charge (P/L) 

Cr Current tax liabilities (SFP) 

(viii)  Adjustments for prior year tax estimates (Chapter 13) 

Overprovision in prior year 

Dr Current tax provision (SFP) 

Cr Tax charge for the year (P/L) 

Under provision in prior year 

Dr Tax charge for the year (P/L) 

Cr Current tax provision (SFP) 

---

 

Chapter 17 

KAPLAN PUBLISHING

 

293 

4 

IAS 1 Presentation of Financial Statements 

The required formats for published company financial statements are provided 

by IAS 1 Presentation of Financial Statements. This requires the following 

components to be presented: 

•

 

a statement of financial position 

•

 

a statement of profit or loss 

•

 

a statement of other comprehensive income 

•

 

a statement of changes in equity 

•

 

notes to the financial statements, and 

•

 

a statement of cash flows.