About the Book Amazon, Apple, Facebook and Google are the four most influential companies on the planet. Just about everyone thinks they know how they got there. Just about everyone is wrong

1. Product Differentiation
The  key  competence  around  building  shareholder  value  in  retail  used  to  be
location
.  People  didn’t  have  the  opportunity  to  go  much  farther  than  the
corner  store.  Then  it  was 
distribution
.  The  railroads  gave  consumers  the
opportunity  to  enjoy  different  products  produced  at  scale,  which  lowered
prices and gave them brands they could depend upon.
We  then  moved  to  an  era  of 
product
,  especially  in  the  automobile  and
appliance  industries,  largely  fostered  by  the  innovation  that  was  a  peace
dividend  from  World  War  II.  We  got  better  cars,  washing  machines,
television  sets,  even  better  apparel.  The  leather  bomber  jacket  was  invented
in World War II, as was Silly Putty, the radar, the microwave, the transistor,
and  the  computer.  That  led  to  the 
financial
  age,  in  which  a  group  of
companies,  using  cheap  capital  to  roll  up  other  companies  into

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conglomerates, built the ITTs of the world. This in turn was followed by the
great 
brand
  age  of  the  eighties  and  nineties,  when  the  key  to  building
shareholder  value  was  to  take  an  average  product—shoe,  beer,  soap—and
build aspirational, intangible associations around it.
As discussed in the second chapter, we are again back to an era of 
product,
as new technologies and platforms—be it Facebook or Amazon user reviews
—let  consumers  conduct  diligence  across  a  broad  array  of  products  in  a
fraction  of  the  time  it  used  to  take  to  shop.  The  ability  to  conduct  diligence
has  never  been  easier,  which  reduces  the  need  to  default  to  brand  or
reputation. Now, the best product has a better chance of breaking through the
clutter—whereas  before,  the  best  product  without  any  marketing  was  like  a
tree  falling  in  the  forest.  Moreover,  the  injection  of  digital  “brains”  into
otherwise static, inanimate products has ushered in a new wave of innovation
in  which  custom,  personalizable  apps  can  be  quickly  downloaded  and
upgraded without the need to replace the original “box.”
A mattress is a mattress until you get an iPad and some basic technology.
Then  you  can  program  in  an  “ultimate  sleep  number,”  and  so  can  your