About the Book Amazon, Apple, Facebook and Google are the four most influential companies on the planet. Just about everyone thinks they know how they got there. Just about everyone is wrong

2. Visionary Capital
The second competitive factor among the Four is the ability to attract cheap
capital by articulating a bold vision that is easy to understand. In 
chapter 4
 we
discussed  how  visionary  capital  works  for  Amazon,  but  it  is  an  advantage
shared by three of the Four Horsemen.
Google’s vision: 
Organizing the world’s information
. Simple, compelling,
and a reason to buy the stock. Google has more money to invest in engineers
than  any  media  company  in  history.  That  lets  it  design  more  “stuff,”
including autonomous vehicles.

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Facebook’s  vision: 
Connecting  the  world
.  Consider  how  important  and
generally  awesome  that  could  be.  Facebook  is  now  worth  more  than
Walmart, and surpassed $400 billion in market value.
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 Similar to Google, it
too  can  place  more  bets  and  offer  more  generous  parental  leave,  hire  buses
that transport you to work, turn the roof of your office building into a park,
and  even  pay  for  you  to  freeze  your  eggs  so  you  can  delay  that  whole
procreation thing and devote yourself to a 
real
 contribution to the species—
connecting the world.
Meanwhile,  over  Thanksgiving  weekend  2016,  Amazon  captured  the
largest  overall  share  of  organic  results  for  top  gift  items.
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  Amazon  is
Google’s biggest customer. Is search a skill set? No doubt, Amazon is great
at  search,  but  its  SEO  skill  would  be  Wayne  Gretzky  without  a  stick  if  it
didn’t throw tens of millions of cash at the issue. One in six people start their
search  for  products  using  Google,
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  making  it  the  equivalent  of  the  second
biggest (first is Amazon) retail store window in the world. Fifty-five percent
start on Amazon. Take Macy’s windows on Christmas and make it the size of
Everest  and  K2—that’s  the  size  of  the  windows  into  the  world  that  Google
and  Amazon  search  results  represent  in  the  fastest  growing  channel:  online
commerce.
Anyone  can  purchase  a  place  in  that  window  and  land  at  the  top  of  a
Google  search.  When  someone  types  in  “Star  Wars  action  figures,”  the
retailer  that  has  bid  the  most  is  going  to  top  the  paid  listings.  Amazon
regularly buys that number one spot, because it has the money to do so. And
Amazon  can  afford  this  at  a  scale  that  no  one  else  can  match,  as  it  has
cheaper capital. The company is playing by a different set of rules, and with a
whole  different  deck  of  cards.  As  J.Crew  chairman  Mickey  Drexler  points
out,  “It’s  impossible  to  compete  with  a  big  company  that  doesn’t  want  to
make money.”
The  strength  of  visionary  capital  begets  competitive  strength.  Why?
Because  you  can  more  patiently  nurture  assets  (invest)  and  place  more  bets
on  more  pockets  of  innovation  (try  crazy  shit  that  just  might  change  the
game). Of course, you ultimately have to show shareholders tangible progress
against  your  big  vision.  However,  if  you’re  able  to  make  the  jump  to  light
speed,  and  the  market  crowns  you  the  innovator,  the  reward  is  an  inflated
valuation  …  and  the  self-fulfilling  prophecy  (“we’re  #1”)  that  comes  from
cheap  capital.  The  ultimate  gift,  in  our  digital  age,  is  a  CEO  who  has  the
storytelling  talent  to  capture  the  imagination  of  the  markets  while

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surrounding  themselves  with  people  who  can  show  incremental  progress
against that vision each day.