Uorren Baffet. Qanday qilib 5 dollarni 50 milliardga aylantirish mumkin. Buyuk investorning oddiy qoidalari

Robert Xagstrom
Uorren Baffet. Qanday qilib 5
dollarni 50 milliardga aylantirish
mumkin. Buyuk investorning oddiy qoidalari
* * *
Projex va Aleksandr Korjenevski agentligi ruxsati bilan nashr etilgan
© 2005 Robert G. Hagstrom tomonidan. Barcha
huquqlar himoyalangan © Rus tiliga tarjima, rus tilidagi nashri, dizayn. Mann, Ivanov and Ferber
MChJ, Eksmo nashriyoti MChJ, 2015 yil
Robert G. Hagstrom
Uorren Baffet yo'li
Nashriyotni huquqiy qo'llab-quvvatlash "Vegas-Lex" yuridik firmasi tomonidan amalga oshiriladi.
Machine Translated by Google

---

R. D. Hagstrom. "Uorren Baffet. Qanday qilib 5 dollarni 50 milliardga aylantirish mumkin. Buyuk invening oddiy qoidalari
tomoni"
6
Kirish maqolasi
uning investitsiya faoliyati tamoyillarini keng qo'llashning mumkin emasligini anglatadi. Men bu
bayonotga qo'shilmayman. Albatta, Uorren Baffet noyob shaxs,
Uorren Baffet o'z fikrlarini ifoda etadigan uslubning ravshanligi katta taassurot qoldirdi. 1980-yillarda
ko'p jihatdan boshqalardan farq qiladi, lekin uning metodologiyasi, chuqur tushunish sharti bilan,
ham individual investorlar, ham investitsiya kompaniyalari tomonidan qo'llanilishi mumkin. Maqsad,
kompaniyasi tomonidan qabul qilindi. Buning o'rniga, o'zingizning yutuqlaringizni va boshqalarning yutuqlarini solishtirishingiz kerak.
yillar davomida men yosh mutaxassis sifatida fond bozori va umuman iqtisodiyotning holati to'g'risidagi
barcha mumkin bo'lgan ma'lumotlardan, shuningdek, qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotishning uzluksiz
jarayonidan boshim aylanayotganini his qildim. Va shunga qaramay, men har safar hikoyalarni o'qiganimda
Ushbu kitobni yozishdan maqsad sarmoyadorlarga Uorren Baffetni muvaffaqiyatli qilgan
strategiyalarni amalga oshirishda yordam berish edi.
teng darajadagi investorlar, ular investitsiya fondlarini faol ravishda boshqaryaptimi, indeks fondlari
orqali investitsiya qilmoqdami yoki qimmatli qog'ozlarni o'zlari sotib oladimi.
Ushbu kitobning birinchi nashri kitobxonlar orasida katta shuhrat qozondi va men kitobning
shunchalik katta kitobxonlar uchun foydali bo'lganidan mamnunman.
"Uorren Baffet" kitobida ushbu investitsiya faoliyati kontseptsiyasining asosiy tamoyillari
tavsifi berilgan. O'zlashtirish uchun kompyuter dasturlari, tushunish uchun qalin investitsiya
darsliklariga havolalar yo'q. Investor kompaniyaning 10% aktsiyalarini sotib olishga qodirmi yoki
yo'qmi
Uorren Baffet haqida yoki u yozgan maqolalari, menga uning aqlli ovozi tuyuldi
odamlar soni. Ta'kidlash joizki, Uorren Baffet o'zining muvaffaqiyatiga qarzdor
Avvalo, Uorren Baffetning o'zi. Uning donoligi va yuksak axloqiy fazilatlari butun dunyo bo'ylab
millionlab odamlarni hayratda qoldirdi. Uning aql-zakovati va yillar davomida investitsiya sohasidagi
ajoyib yutuqlari tom ma'noda sarmoya sohasidagi mutaxassislarni, shu jumladan meni ham
hayratda qoldirdi. Ushbu noyob xususiyatlar kombinatsiyasi Uorren Baffetni yaratadi
bu bozordagi tartibsizliklardan ustun turadi. Bu Uorrenning tinchlantiruvchi ta'siri edi
Baffet meni bu kitobni yozishga ilhomlantirgan.
yoki atigi yuz yoki ikkita, bu kitob unga katta foyda olishga yordam beradi
investitsiya qilingan kapital bo'yicha.
Taxminan yigirma yil oldin, investitsiya brokeri sifatida ishlashga tayyorlanayotganda
Uorren Baffetni yozishda men duch kelgan eng qiyin muammo quyidagi bayonotni isbotlash
yoki rad etish edi:
Biroq, investorlar o'z yutuqlarini erishilgan narsalar bilan solishtirmasliklari kerak.
bugungi investitsiya sanoatida yagona va eng mashhur namuna.
Baffet: "Men qiladigan hamma narsa boshqa hech kimning imkoniyatlaridan tashqarida emas".
Legg Meysonda boshqa o'quv materiallari bilan bir qatorda men yillik hisobotni oldim
Uorren Baffetni oling. U sarmoya kiritgan ellik yil
Ushbu kitob nashr etilishidan oldin men Uorren Baffetni hech qachon uchratmaganman va ushbu kitobni
yozish paytida u bilan maslahatlashmaganman. Albatta, bunday maslahatlar kitobga qo'shimcha yordam beradi
Hech kim natijalarni takrorlay olishi ehtimoldan yiroq,
Berkshire Hathaway faoliyati haqida. Bu mening Uorren Baffet bilan birinchi uchrashuvim edi.
Ba'zi tanqidchilarning ta'kidlashicha, Uorren Baffetning ulkan muvaffaqiyatiga qaramay, bu
odamning o'ziga xos tafakkuri va shaxsiy xususiyatlari
Berkshirening yillik hisobotlarini o'qigan ko'pchilik kabi men ham shunday edim
Machine Translated by Google

---

R. D. Hagstrom. "Uorren Baffet. Qanday qilib 5 dollarni 50 milliardga aylantirish mumkin. Buyuk invening oddiy qoidalari
tomoni"
7
ushbu mualliflik huquqi bilan himoyalangan materiallardan foydalanish to'g'risida qaror, lekin faqat keyin
O'n yil o'tgach tayyorlangan kitobning qayta ko'rib chiqilgan va tuzatilgan nashri
yaqinda Berkshire Hathaway tomonidan sotib olingan, shuningdek, qanday qilib tahlil
pulga bo'lgan hissiy munosabatning to'g'ri qaror qabul qilishga ta'siri. Buning uchun
tananing afzalligi. Biroq, menda foydalanish uchun ajoyib imkoniyat bor edi
uning harakatlari hech qanday bosma nashrda tasvirlanmagan. Menimcha, aslida nima
Uorren Baffetning so'nggi davridan olinishi mumkin bo'lgan joylar,
hali uning rasmiy yozuvlarida yo'q.
Uorren Baffet. Ushbu kompaniyalarning ko'pchiligi ular oldidan xususiy mulk bo'lgan
mumkin bo'lgan vasvasalar. Bu ikki sababga ko'ra zarur: birinchidan, agar
Uorrenning ikkinchi, qayta ko'rib chiqilgan va kengaytirilgan nashrini yozish jarayonida
Uorren Baffetning investitsiyalar bo'yicha ko'plab maqolalari, undan ko'proq ustida yozilgan
zarur va investorlar uchun katta ahamiyatga ega bo'lgan narsa to'liq tahlil qilinadi
Uorren Baffet fond bozorida sezilarli darajada tushib ketdi. U aktsiyalardan ko'ra butun kompaniyalarni
sotib olish ehtimoli ko'proq edi. Vaqti-vaqti bilan u turli xil obligatsiyalarni ham sotib oldi (korporativ
ulardan.
Berkshire Hathaway yillik hisobotlaridan, ayniqsa mashhur
deyarli tugallangan kitobni ko'rib chiqqandan keyin. Bu ruxsat hech qanday ma'noda u kitob ustida
ishlashda qatnashganligini, menga Berkshire Hathaway faoliyati to'g'risidagi maxfiy hujjatlarni taqdim
etganligini, strategiyalarni oshkor qilganligini anglatmaydi.
birinchi nashri, taxminan bir xil maqsadga ega - sarmoyadagi saboqlarni tahlil qilish
Ushbu kompaniyalarning xususiyatlari investitsiya faoliyati tamoyillarini aks ettiradi
Uorren Baffetning faoliyati bitta bosma manbaga joylashtirilishi kerak edi.
Uorren Baffet tomonidan boshqariladigan portfelni boshqarish, bu usul "kontsentrlangan
investitsiyalar" deb nomlana boshladi. U vakillik qiladi
sarmoyani oqilona sarmoya qilish uchun siz barcha qiyinchiliklarga qarshi oqilona harakat qilishni o'rganishingiz kerak
Uorren Baffet tomonidan sotib olingan, shuning uchun ularning faoliyati to'g'risidagi aniq ma'lumotlar
ommaga ochiq emas edi. Shuning uchun men Uorren Baffet o'z ishining iqtisodiy ko'rsatkichlarini
batafsil tahlil qilgan deb to'liq ishonch bilan ayta olmayman. Men faqat ta'kidlashim mumkin
Uorren Baffet qiladigan deyarli hamma narsa ommaviy, lekin ayni paytda
shuningdek, moliyaviy muhitdagi o'zgarishlarning Uorren Baffetning investitsiya faoliyati tamoyillariga
ta'sirini o'rganish.
inson hissiy tuzoqlarni qanday tan olishni biladi, u ulardan qochishi mumkin. Va ikkinchidan,
Uorren Baffetning barcha fikrlari va strategiyalari, shuningdek, Berkshire Hathaway yillar davomida
qilgan barcha investitsiyalar tahlili. Bundan tashqari, bunday ko'p tomonlama tahlil
qirq yildan ortiq. Materialni taqdim etish jarayonida iqtiboslardan keng foydalandim
investitsiya darajasidagi obligatsiyalar, davlat obligatsiyalari va hatto yuqori daromadli obligatsiyalar),
lekin keyinchalik, bu obligatsiyalarning qiymati pasayishi bilanoq, u undan xalos bo'ldi.
Ba'zi jihatlar tezda aniqlandi. So'nggi yillarda faollik
faoliyatining ko'rinadigan tomoni unga yoqqanligi aniq.
Baffet, men avvalgi nashrda taqdim etilmagan ba'zi materiallarni qo'shish imkoniyatidan
foydalanganman. Xususan, men bu erga metodologiya bo'yicha bobni kiritdim
jamiyat direktorlar kengashi raisining uning aksiyadorlariga murojaatlari. Janob Baffet vaqt berdi
Uorren Baffet muvaffaqiyatining poydevori, shuning uchun men ushbu bo'limga alohida e'tibor
berishni tavsiya qilaman. Bundan tashqari, ushbu nashr pul psixologiyasiga oid bo'limni o'z ichiga
oladi, unda buzg'unchilikning ko'p jihatlari tahlil qilinadi.
Bu ehtiyoj Uorren Baffetning birinchi nashrini yozish uchun boshlang'ich nuqta bo'ldi.
Ushbu kitobda ba'zi kompaniyalarning qisqacha tavsifi berilgan
Machine Translated by Google

---

8
R. D. Hagstrom. "Uorren Baffet. Qanday qilib 5 dollarni 50 milliardga aylantirish mumkin. Buyuk invening oddiy qoidalari
tomoni"
chunki keyingi o'n yil ichida bu kontekst yana avvalgi holatiga qaytishi yoki hatto teskari yo'nalishda
o'zgarishi mumkin. Investitsiyalashning asosiy tamoyillariga sodiq qolgan investorlar bunday
zarbalarni yo'qlarga qaraganda ancha osonlik bilan engib o'tishlari mumkin.
o'z farzandlarining o'qishi yoki o'zlarining pensiyalari uchun pul yig'ish uchun sarmoya kiritish,
doimiy qo'rquvda. Oxirgi paytga o'xshaydi
iqtisodiyotning turli tarmoqlarini rivojlantirish va yangi sharoitlarga moslashtirish. O'zgarish eskirmoqda