Udk: boltabaev baxrom xoldoralievich

Bu quyidagi sabablarga bog'liq:

• 
  birinchidan, normal taqsimot uning Markaziy o'qiga nisbatan simmetrik egri chiziq bilan tavsiflanadi, ya'ni u ijobiy va salbiy qiymatlarga ega bo'lishi mumkin, Aksiyalar narxi esa manfiy bo'lishi mumkin emas;
  
• 
  ikkinchidan, normal taqsimot o'zgaruvchining yuqoriga ham, pastga ham og'ish ehtimoli teng ekanligini ko'rsatadi, amalda, masalan, narxga uning o'sishi
  

yo'nalishi bo'yicha bosim o'tkazuvchi inflyatsiya mavjud va lognormal taqsimot egri chizig'i har doim ijobiy bo'ladi. va o'ng tomonli qiyshiqlikka ega.

Blek-Skoulz modelining muhim parametri aktsiya bahosining standart og'ishidir. U aktsiya bahosining yiliga mumkin bo'lgan og'ishining o'lchovini belgilaydi. Shunday qilib, masalan, agar aktsiya narxi 100 rubl bo'lsa va standart og'ish 10% bo'lsa, bir yil ichida narx 90 dan 110 rublgacha bo'lishi mumkin.
(σ ± 1 ) 68,3% ehtimollik bilan, 80 dan 120 r gacha.
(σ ± 2) 95,4% ehtimollik bilan va 70 dan 130 r gacha.
Amalda, standart og'ishning qiymati o'tgan davr uchun, hech bo'lmaganda oxirgi yil uchun aktsiyaning kotirovka qilingan narxi to'g'risidagi ma'lumotlar asosida quyidagi formuladan foydalangan holda hisoblanadi:
σ =

bu yerda m - tasodifiy miqdorning o'rtacha qiymati (aktsiya bahosi);

n - kuzatishlar soni; x_i- har bir kuzatishdagi tasodifiy miqdorning qiymati.
Tasodifiy o'zgaruvchining o'rtacha qiymati quyidagicha aniqlanadi:
m =

Blek-Skoulz modeli koll optsioni (Yevropa va Amerika) narxini baholash uchun ishlatiladi. Ushbu modeli besh omilning optsionning joriy qiymatiga ta'sirini quyidagicha belgilaydi:

• 
  opsion qiymati qimmatli qog’ozlar narxining o’sishi bilan, sekinroq sur’atda oshadi;
  
• 
  agar ish tashlash narxi oshsa, u holda optsionning qiymati kamayadi, lekin uning mutlaq o'zgarishi kamroq bo'ladi;
  

• 
  agar optsion muddati oshsa, uning qiymati ham ortadi;
  
• 
  risksiz foiz stavkasi oshishi bilan optsion qiymati biroz oshadi;