The art r of Trading Combining the Science of

268
GLOSSARY
Deflation:
A drop in average product and services price levels, usually caused
by excessive tightening of money supply. Deflation can lead to reduced economic
demand and higher unemployment. Not to be confused with disinflation.
Discretionary trader:
A trader who makes decisions based on his own analy-
sis of the market, rather than in response to signals generated by a computerized
“black box” system. The best discretionary traders are those who develop a sys-
tematic approach and then use discretion in their entries, exits, and position sizing
to improve performance.
Disinflation:
The slowing growth of average product and services price levels.
This can be thought of as the slowing of inflation. Not to be confused with deflation.
Divergence:
The failure of a market or indicator to follow suit when a related
market or indicator sets a new high or low. Some analysts look for divergences as
a signal of impending market tops and bottoms.
Diversification:
Trading or investing in a variety of markets and sectors to re-
duce risk. Don’t put all your eggs in one basket!
Dividend:
A payment made to stock holders, usually quarterly, out of a firm’s
current or retained earnings.
Dollar cost averaging:
Averaging the cost per share of a particular security by
investing a fixed sum regularly.
Double witching:
A term used for the day when both options and futures expire.
Doubling down:
Adding on to a losing position is considered doubling down.
Dow Jones Industrial Average (DJIA):
A price-weighted index of 30 blue-
chip U.S. stocks. This index is also known as the “Dow.”
Downtrend:
A general tendency for declining prices in a given market.
Drawdown:
A decrease in the value of your account because of losing trades or
because of “paper losses” which may occur simply because of a decline in value of
open positions. Low drawdown is a desirable performance feature of a trader or
investor.