The art r of Trading Combining the Science of

Chicago Mercantile Group (CME Group):
The world’s largest and most di-
verse exchange. Formed by the 2007 merger of the Chicago Mercantile Exchange
(CME) and the Chicago Board of Trade (CBOT), CME Group serves the risk man-
agement needs of customers around the globe. As an international marketplace,
CME Group brings buyers and sellers together on the CME Globex electronic trad-
ing platform and on its trading floors.
Churning (excessive trading):
When a broker excessively trades an account
for the purpose of increasing his or her commission revenue it is referred to as
“churning.” This practice is entirely unethical and does not serve the customer’s
investment or trading goals.
Commission:
Fees paid to a brokerage house to execute a transaction.
Commodities:
Physical goods that are traded at a futures exchange such as
grains, foods, meats, metals, etc.
Consolidating market:
This is also known as a bracketed, channeled, sideways
or nontrending market. See
Bracketed market.

---

Glossary
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
14:8
Char Count=
Glossary
267
Consumer Price Index (CPI):
Issued by the Bureau of Labor Statistics, this
figure is a popularly used measure of inflation. It measures the relative change in
prices of a basket of consumer products and services.
Contract:
A single unit of a commodity or future. This is similar to shares in
stocks.
Contrarian:
One who trades or invests on contrary opinion using the theory that
they can profit by doing the opposite of the majority of traders or investors in the
market.
Correction:
A short, sharp reverse in prices during a longer market trend.