Table of Contents Preface 2 I. Trading Basics

 
Which one's for me? 
Whew! That's quite a variety of strategies, isn't it? 
The best advice we can offer here is to study each method 
rigorously. Check out the articles we've linked, take a dive into 
the theory, and experiment to figure out which styles work 
best for you. Developing a strategy that consistently delivers 
profit is no easy task, so patience is a must. 
32 

---

IV. Getting Practical 
We've discussed a lot so far. We now know the basics of financial markets, 
what types of instruments exist, and what strategies investors and traders 
use to make money. But what do you need to know if you just want to dive 
in? 
You'll need to know how to navigate a trading interface, choose between 
different order types, and what to look out for when doing all that. Good 
news, this is exactly what we explain in this chapter for you! Here we'll 
discuss some of the practical aspects of getting into the world of 
cryptocurrency. 
Long position 
A long position (or simply long) means buying an asset with the 
expectation that its value will rise. Long positions are often used in the 
context of derivatives products, but they apply to basically any asset class 
or market type. Buying an asset on the spot market in the hopes that its 
price will increase also constitutes a long position. 
Going long on a financial product is the most common way of investing, 
especially for those just starting out. Long-term trading strategies like buy 
and hold are based on the assumption that the underlying asset will 
increase in value. In this sense, buy and hold is simply going long for an 
extended period of time. 
However, being long doesn't necessarily mean that the trader expects to 
gain from an upward movement in price. There are derivatives products 
that are inversely correlated with the price of the underlying asset.
For example, a token called iBTC is inversely correlated with the price of 
BTC. If the price of BTC goes down, the price of iBTC goes up, and vice 
33 

---

versa. So, if you're in an iBTC long position, that effectively means that you 
expect the price of BTC to go down.