Study Notes management accounting acca f2

 
Proper training 
➢
 
Use new technology 
➢
 
Remove any non-value adding activity 
➢
 
Using different materials 
➢
 
Use low paid staff 
These techniques are known as value engineering. 
Even if the product can be produced within target cost, target costing can be applied to throughout the 
entire life cycle. Once target cost is achieved, it gradually reduces and reduction is incorporated into 
budget process (continuous cost saving). 

---

F2 Management Accounting
Page 52 of 147 
Target costing versus traditional absorption costing 
➢
 
Traditional method develop a product , determine production cost, set a selling price with a resulting 
profit or loss whereas target cost determines the selling price from the market, deduct the desired 
profit margin and this results in the target cost which must be achieved. 

---

F2 Management Accounting
Page 53 of 147 
Job and Batch Costing 
 
▪ 
Specific order costing 
method is used when the work consists of separately identifiable jobs, 
batches or contracts. Work only commences after an order is received. 
▪ 
Continuous operation costing 
method is used when there is a continuous flow of identical units. 
Process costing is a typical form of continuous production process. 
✓
JOB COSTING
A job is a cost unit which consists of a single order or contract. It consists of a single order undertaken to 
customers’ special requirements and is usually for a short duration.
It relates to a costing system where each unit of batch of output is unique. This creates the need for the 
cost of each unit to be calculated separately.