Study Notes management accounting acca f2

4. 
The change in value of money and differences in trading enjoinments over time 
5. 
A difficulty in deciding on a suitable yardstick and the interpretation of change e.g. is a higher 
return on net asset (RONA) good or bad. 
6. 
The use of ratios to measure performance may encourage sub-optimal behaviours by managers 
e.g. short term manipulation of results
7. 
Ratios are normally based exclusively on finance, and reflect only financial indicators of 
performance. There are of coursed non-financial implications associated with performance 
 
Information required for meaningful ratio analysis: 
In addition to a company’s financial statement (balance sheet, profit and loss account and cash flow 
statement) the following information would be useful: 
1. 
Statistics of the industry as a whole and in particular financial and other ratios showing best 
industry average and worst results 
2. 
Detail of the company’s budget plans with a schedule of variances 
3. 
Cash flow forecasts 
4. 
Details of the company's accounting policies and changes to any basis of accounting 
5. 
Detail of future plans 
6. 
Details of any post balance sheet event and of any contingencies 
7. 
Detail of fixed assets with project remaining lives and likely replacement costs 
8. 
Accounting adjustment to take account of inflation during the period under review 
9. 
Government statistics concerning interest levels and other economic indicators 
TRACEABLE AND CONTROLLABLE COSTS
The main problem with measuring controllable performance is in deciding which costs are 
controllable 
and which costs are