Study Notes management accounting acca f2

 
Increase morale of employees. 
➢
 
The objective of such scheme is to persuade employees to go for an extra effort to earn a satisfactory 
return. 
At the same time it should be ensured that employees are working in the right direction, i.e. no 
substandard production to achieve a bonus. 
 
Factors to consider in the successful implementation of a bonus/incentive scheme: 
➢
 
Reward offered should be closely linked to the effort expected by employees 
➢
 
Bonus scheme details should be agreed with all employees 
➢
 
Terms and conditions of bonus scheme should be easy to understand by employees 
➢
 
The bonus should be paid to employees as soon as they deserve that 
➢
 
All the employees concerned should be made aware of the bonus scheme implementation 
➢
 
There must be some allowance for conditions outside the control of employees which affect their 
effort like material shortage, substandard material, poor working environment, machine breakdowns 
and so on. 
➢
 
Its objectives should be clearly defined. 
➢
 
It should be attainable by employees. 
➢
 
Bonus conditions are easy to understand. 
➢
 
It should be fair for both employees and employer. 
➢
 
Only those employees who make extra efforts should be rewarded. 

---

F2 Management Accounting 
Page 30 of 147 
1. High-day Rate System: 
It is a system under which employees are paid a high hourly wage rate in 
expectation that they will work more efficiently than similar employees on lower rate in other 
companies. 
 
Advantages of high-day rate scheme:
➢