Республикаси олий ва ўрта махсус таълим вазирлиги

Фонднинг пассивлари (мажбуриятлари) – бу фонд активларидан тўланиши лозим бўлган пул маблағлари миқдори.
Фонд мажбуриятлари қаторига қуйидагилар киритилади:

1. 
   Пули тўланган пайлар бўйича пул компенсацияси тўловлари.
   
2. 
   Бошқарувчи компания ва фонд инфратузилмасининг барча объектларига мукофот тўловлари.
   

Соф активлар қийматидан келиб чиқиб, пайнинг ҳисоб-китоб қиймати аниқланади.
Соф активлар қиймати (САҚ) = Фонд активлари – Фонд мажбуриятлари.

Фонднинг
хисоб  китоб
киймати 
Фонд САК

Инвестицион
пай эгалари
реестрида курсатилган
пайлар сони

Мисол
1. Агар активлар қиймати 50 млн сўм, битта пай қиймати 300 сўм, муомаладаги пайлар сони эса 100 минг дона бўлса, пай инвестиция фонди мажбуриятлари (пассивлари) қийматини ҳисоблаб чиқинг.
Ечим

1. 
   Фонднинг соф активлари 300 х 100 000 = 30 млн.
   
2. 
   Пассивлар қиймати 50 – 30 = 20 млн.
   

2. Пай инвестиция фондининг пайлари 101,5 сўм нархда сотилиб, 1,5% устамани ўз ичига олади. Агар мажбуриятлар (пассивлар) 7 млн сўм, пайлар сони эса 100 минг донани ташкил қилса, фонд активлари миқдорини топинг.

Ечим

1. 
   Пайнинг ҳисоб-китоб қиймати 101,5 – 1,5% = 100.
   
2. 
   Фонднинг соф активлари 100 х 100 000 = 10 000 000
   
3. 
   Фонд активлари
   

10 млн + 7 млн = 17 млн.
Жавоб: 17 млн сўм.

3. Пай инвестиция фондининг соф активлар қиймати 2,5 млрд сўм. Пайлар сони 5 млн дона. Олти ойдан кейин соф активлар қиймати 4 млрд сўмгача ўсди, пайлар сони эса – 900 минг дона. Фондга қўйилмалар даромадлилигини ҳисоблаб чиқиш лозим.

Ечим

1. 
   Давр бошида битта пайнинг қиймати қуйидагига тенг: 2 500 000 000/5 000 000 = 500 сўм.
   
2. 
   Олти ойдан кейин пайнинг қиймати 4 000 000 000/6 000 000 = 444,44 сўм.
   
3. 
   Даромадлилик
   

(444,44–500)/500 x 12/6 x 100% = –22,4%.
Жавоб: Даромадлилик йиллик – 22,4%.

Очиқ турдаги ПИФ учун пайнинг ҳисоб-китоб қиймати кундалик асосда, оралиқ ва ёпиқ турдаги ПИФлар учун эса – ҳар ойлик асосда аниқланади. Ишонч асосида бошқариш қоидалари билан инвестицион пайлар беришда уларнинг ҳисоб-китоб қийматига устамалар ва уларни тўлашда чегирмалар кўзда тутилган бўлиши мумкин. Қонунчиликда пайнинг ҳисоб-китоб қийматига максимал устама ва чегирмалар белгиланган – мос равишда 1,5% ва 3%.

Пай қиймати вергулдан кейин бешта белгигача бўлган касрли рақам билан ифодаланиши мумкин.


Мисол
Инвестор оралиқ ПИФ пайлари учун тўлов сифатида 25 000 сўм киритди. Битта инвестицион пайнинг ҳисоб-китоб қиймати 30,5 сўмни ташкил қилади. Устама 1% га тенг. Инвесторга бериладиган пайлар сонини аниқланг.
Ечим

1. 
   Устама билан пай қиймати 30,5 х 1,01 = 30,805.
   
2. 
   Пайлар сони
   

25 000/30,805 = 811,55657.
Жавоб: 811,55657.

Инвестицион пайларни бериш, алмаштирши ва тўлаш мақсадлари учун уларнинг нархини шакллантириш пайнинг ҳисоб-китоб қиймати асосида амалга оширилади; инвестицион пайлар уюшган бозорда муомалада бўлган ҳолларда – талаб ва таклиф билан белгиланадиган бозор нархи бўйича.

3.