Reja: Kirish Byudjet –soliq siyosatining mohiyati va usullari

3. Pulning mehnat nazariyasiga ko’ra pul ichki qimmatga ega maxsus tovar. Uning
qiymati umumiy ekvivalent rolini bajaruvchi maxsus tovar – oltin, kumushni qidirib topish,
qazib chiqarish va undan tangalar tayyorlash uchun sarflangan mehnat xarajatlari bilan
o’lchanadi.

4. Pulning miqdoriylik nazariyasida pul ichki qadr-qimmatga ega emas. Pulning
qimmati muomaladagi pul miqdori bilan aniqlanadi degan fikr ilgari suriladi. Pulninng oltin asosi bekor qilingan.
Markaziy bank tomonidan amalga oshiriladigan pul-kreditni tartibga solish davlatning iqtisodiy siyosatining elementlaridan biri bo'lib, muomaladagi pul massasini, kreditlar hajmini, foiz stavkalari darajasini va pul muomalasining boshqa ko'rsatkichlarini va kredit kapitali bozorini o'zgartirishga qaratilgan chora-tadbirlar to'plamidir. U barqaror iqtisodiy o'sishga, past inflyatsiya va ishsizlikka erishishga qaratilgan. Markaziy banklar to'g'risidagi qonunlarda ularning pul muomalasi barqarorligi va milliy valyuta kursi uchun javobgarligi ta'kidlangan.
Markaziy bank pul-kredit siyosatini amalga oshirib, tijorat banklarining kredit faoliyatiga ta'sir ko'rsatmoqda va tartibga solishni iqtisodiyotga kredit berishni kengaytirish yoki kamaytirishga yo'naltiradi, ichki iqtisodiyotning barqaror rivojlanishiga, pul muomalasini kuchaytirishga va ichki iqtisodiy jarayonlarni muvozanatlashga erishadi. Shunday qilib, kreditga ta'sir butun iqtisodiyotni rivojlantirish uchun yanada chuqurroq strategik maqsadlarga erishishga imkon beradi.
Pul-kredit siyosati pul nazariyasiga asoslangan bo'lib, u, xususan, pul va pul-kredit siyosatining umuman iqtisodiyot holatiga ta'siri jarayonini o'rganadi. Zamonaviy sharoitda iqtisodiyotning bozor modellari bo'lgan davlatlar pul-kredit siyosatining ikkita tushunchasidan birini qo'llaydilar:
kreditni kengaytirish siyosati yoki "arzon" pul;
kreditni cheklash siyosati yoki "qimmat" pul.
Markaziy bankning kredit kengayishi tijorat banklarining mablag'larini ko'paytiradi, bu esa berilgan kreditlar natijasida muomaladagi umumiy pul massasini ko'paytiradi. Kreditni cheklash tijorat banklarining kredit berish qobiliyatini cheklashga va shu bilan iqtisodiyotni pul bilan to'ldirishga olib keladi.
Rossiya Banki tomonidan pul-kredit siyosatini ishlab chiqish San'atga muvofiq amalga oshiriladi. "Rossiya Federatsiyasining Markaziy banki (Rossiya banki) to'g'risida" Federal qonunining 45-moddasi. Rossiya Banki har yili 26 avgustdan kechiktirmay Davlat Dumasiga kelgusi yil uchun yagona davlat pul-kredit siyosatining asosiy yo'nalishlari va 1 dekabrdan kechiktirmasdan - kelgusi yil uchun yagona davlat pul-kredit siyosatining asosiy yo'nalishlari loyihasini taqdim etadi. Loyiha Rossiya Prezidenti va hukumatiga taqdim etilgan.
Davlat Dumasi kelgusi yil uchun yagona davlat pul-kredit siyosatining asosiy yo'nalishlarini ko'rib chiqadi va kelgusi yil uchun federal byudjet to'g'risidagi federal qonunni Davlat Dumasi tomonidan qabul qilinganidan kechiktirmay tegishli qaror qabul qiladi. Shunday qilib, pul-kredit va moliyaviy siyosat maqsadlarining birligiga erishiladi.
Pul-kredit siyosati muayyan usullar va vositalar yordamida amalga oshiriladi.
2.2 Pul-kredit siyosati usullari
Pul-kredit siyosati usullari - bu pul-kredit siyosati sub'ektlari - Markaziy bank pulni tartibga solish bo'yicha davlat organi va tijorat banklari pul-kredit siyosatining "dirijyorlari" sifatida ob'ektlarga ta'sir ko'rsatadigan usullar va operatsiyalar to'plamidir. maqsadlarga erishish uchun pul). Kundalik pul-kredit siyosatini o'tkazish usullari, shuningdek, pul-kredit siyosatining taktik maqsadlari deb ham ataladi.
Pul-kredit siyosatining zamonaviy tizimi pul-kredit siyosatining o'zi kabi xilma-xildir. Pul-kredit siyosati usullarini tasniflash turli mezonlarga muvofiq amalga oshirilishi mumkin.
Pul sohasini bevosita va bilvosita tartibga solish
Pul-kredit siyosati doirasida pul sohasini bevosita va bilvosita tartibga solish usullari qo'llaniladi. To'g'ridan-to'g'ri usullar moliya bozoridagi pul massasi hajmi va narxlariga nisbatan Markaziy bankning turli ko'rsatmalari ko'rinishidagi ma'muriy choralar xarakteriga ega. Ushbu chora-tadbirlarning amalga oshirilishi nuqtai nazardan eng tezkor samarani beradi ko'rish depozitlar va kreditlarning narxi yoki maksimal hajmi, ayniqsa iqtisodiy inqiroz sharoitida Markaziy bank tomonidan nazorat qilish. Biroq, vaqt o'tishi bilan, nuqtai nazardan "noqulay" bo'lgan taqdirda to'g'ridan-to'g'ri ta'sir qilish usullari ko'rish ularning faoliyatiga ta'sir ko'rsatadigan xo'jalik yurituvchi sub'ektlar moliyaviy resurslarning "soyali iqtisodiyot" ga yoki chet elga chiqib ketishiga, chiqib ketishiga olib kelishi mumkin.
Pul sohasini tartibga solishning bilvosita usullari bozor mexanizmlaridan foydalangan holda xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning xatti-harakatlari motivatsiyasiga ta'sir qiladi. Tabiiyki, bilvosita tartibga solish usullaridan foydalanish samaradorligi pul bozorining rivojlanish darajasi bilan chambarchas bog'liqdir. O'tish iqtisodiyotida, ayniqsa transformatsiyaning birinchi bosqichida to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita vositalar qo'llaniladi, birinchisi asta-sekin ikkinchisiga almashtiriladi.
Pulni tartibga solishning umumiy va tanlangan usullari
Pul-kreditni tartibga solish usullarini to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita deb ajratishdan tashqari, Markaziy bankning pul-kredit siyosatini amalga oshirishning umumiy va tanlangan usullari ham mavjud.
Umumiy usullar asosan bilvosita bo'lib, umuman pul bozoriga ta'sir qiladi.
Selektiv usullar muayyan kredit turlarini tartibga soladi va asosan tavsiyalarga ega. Ularning maqsadi muayyan muammolarni hal qilish bilan bog'liq, masalan, ba'zi banklar tomonidan kreditlar berilishini cheklash yoki ayrim turdagi kreditlar berishni cheklash, ayrim tijorat banklarining imtiyozli shartlarida qayta moliyalashtirish va hk. Selektiv usullardan foydalangan holda Markaziy bank kredit resurslarini markazlashgan holda qayta taqsimlash funktsiyalarini saqlab qoladi. Bunday funktsiyalar bozor iqtisodiyotiga ega bo'lgan mamlakatlarning markaziy banklari uchun odatiy emas. Markaziy banklar amaliyotida tijorat banklari faoliyatiga ta'sir ko'rsatishning selektiv usullaridan foydalanish takror ishlab chiqarish nisbatlarini keskin buzilishi sharoitida davriy turg'unlik bosqichida olib boriladigan iqtisodiy siyosat uchun xosdir.
Shu bilan birga, pul-kredit siyosatining to'g'ridan-to'g'ri usullari bu pul bozori sub'ektlarining faoliyatiga tashqi ta'sir ko'rsatishning xomiy usullari bo'lib, ularning iqtisodiy faoliyati asoslariga ta'sir qiladi. Ular kredit tashkilotlarining mikroiqtisodiy manfaatlariga zid kelishi, kredit resurslarining samarasiz taqsimlanishiga, banklararo raqobatning cheklanishlariga va bank bozorida yangi moliyaviy barqaror institutlarning paydo bo'lishidagi qiyinchiliklarga olib kelishi mumkin.
Shunday qilib, pul-kredit siyosatining bevosita usullarining salbiy oqibatlari ko'pincha ularni bozor sharoitida qo'llash afzalligidan ustun turadi, chunki ular bozor mexanizmini buzadi.
Shuning uchun bozor iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarning markaziy banklari amalda pul-kredit siyosatining to'g'ridan-to'g'ri usullaridan voz kechishdi va "tezkor choralar ko'rish" zarurati bo'lgan alohida holatlarda, masalan, iqtisodiy inqirozning keskin rivojlanishi sharoitida ularga murojaat qilishdi.
Bozor iqtisodiyotini shakllantirish va uni rivojlantirish amaliyoti pul-kredit siyosatining bevosita usullarining past samaradorligini isbotladi. Natijada, pul-kredit siyosatining to'g'ridan-to'g'ri usullarini bilvosita usullar bilan almashtirish keng tarqalgan.
Amalga oshirilayotgan pul-kredit siyosati turini va shunga muvofiq, tijorat banklari faoliyatini tartibga soluvchi vositalar to'plamini tanlash Markaziy bank tomonidan har bir aniq vaziyatda iqtisodiy vaziyat holatidan kelib chiqib amalga oshiriladi. Ushbu tanlov asosida ishlab chiqilgan pul-kredit siyosatining asosiy yo'nalishlari qonun chiqaruvchi organ tomonidan tasdiqlanadi. Bunday holda, pulni tartibga solishning ma'lum bir chorasini amalga oshirish va uni amalga oshirish samarasining namoyon bo'lishi o'rtasidagi vaqt oralig'ini hisobga olish kerak. Pul-kredit siyosatining har xil turlarini qo'llash samaradorligi pul muomalasining beqarorlashishi umumiy iqtisodiy va siyosiy omillarga emas, balki "sof" pullarga bog'liqligi bilan belgilanadi.
2.3 Pul-kredit siyosati vositalari
Pul-kredit siyosati sub'ektlarining uning ob'ektlariga ta'siri o'ziga xos vositalar to'plamidan foydalangan holda amalga oshiriladi. Pul-kredit siyosati vositalari deganda Markaziy bankning pul-kredit siyosati ob'ektlariga pul-kreditni tartibga solish organi sifatida ta'sir etish vositasi, usuli tushuniladi.
"Rossiya Federatsiyasining Markaziy banki to'g'risida" Federal qonun (35-modda) pul-kredit siyosatining asosiy vositalarini belgilaydi:
1. Ochiq bozordagi operatsiyalar.
2. Markaziy bankda saqlanadigan majburiy zaxira normalari (zaxira talablari).
3. Markaziy bank operatsiyalari bo'yicha foiz stavkalari.
4. Kredit tashkilotlarini qayta moliyalashtirish.
5. Valyuta aralashuvi.
6. Pul massasi o'sishining mezonlarini belgilash.
7. To'g'ridan-to'g'ri miqdoriy cheklovlar.
8. Obligatsiyalarni o'z nomiga chiqarish.
Rossiya Federatsiyasining pul-kredit siyosati vositalarini batafsil ko'rib chiqamiz.
Ochiq bozor operatsiyalari
Pul-kredit siyosatini tartibga solish bo'yicha iqtisodiy chora-tadbirlarga Markaziy bankning ochiq bozordagi qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari ham kiradi. Ochiq bozor siyosati deganda Markaziy bank tomonidan pul bozoriga ta'sir o'tkazish maqsadida davlat qimmatli qog'ozlarini sotishi va sotib olinishi tushuniladi. Ochiq bozor siyosatining asosiy vazifasi tijorat banklari tomonidan tegishli reaktsiyaga sabab bo'lishi uchun qimmatli qog'ozlarga talab va taklifni tartibga solishdir.
Ochiq bozor siyosati tezkor va moslashuvchan vositadir. Qimmatli qog'ozlarni sotish va sotib olishda Markaziy bank tijorat banklarining likvid mablag'lari hajmiga ta'sir ko'rsatishi va shu bilan ularning kredit masalalarini boshqarish uchun qulay foizlarni taklif qiladi. Ochiq bozorda qimmatli qog'ozlarni sotib olib, u tijorat banklari zaxiralarini ko'paytiradi va pul massasining o'sishiga hissa qo'shadi. Bu inqiroz paytida ayniqsa samarali qo'llaniladi. Bozor sharoitlari yuqori bo'lgan davrda Markaziy bank tijorat banklariga iqtisodiyot va aholiga nisbatan kredit berish imkoniyatlarini kamaytirish maqsadida qimmatli qog'ozlarni sotib olishni taklif qiladi.
Markaziy bank bunday siyosatni ikki usulda olib borishi mumkin. Birinchidan, u sotib olish va sotish darajasini va banklar undan qimmatli qog'ozlarni sotib olishlari mumkin bo'lgan foiz stavkalarini aniqlay oladi. Qimmatli qog'ozlarni sotish darajasi ularning amal qilish muddatiga qarab farqlanadi. Bunday holda, bozor stavkalarining shakllanishiga ta'siri bilvosita bo'ladi. Ikkinchidan, Markaziy bank qimmatli qog'ozlarni sotib olishga tayyor bo'lgan foiz stavkalarini belgilashi mumkin.
Ochiq bozor siyosatining muvaffaqiyati ko'plab omillarga bog'liq. Tijorat banklari Markaziy bankdan qimmatli qog'ozlarni faqat tadbirkorlar va aholidan qarz olishga talab kam bo'lgan hollarda, shuningdek Markaziy bank tijorat banklari uchun tijorat banklari tomonidan tadbirkorlarga va aholiga kredit berish shartlaridan ko'ra qulayroq shartlarda ochiq bozor qimmatli qog'ozlarini taklif qilganda sotib oladi.
Tijorat banklarining likvidligini va shunga muvofiq ularning kredit faoliyatini qo'llab-quvvatlash zarur bo'lganda, Markaziy bank ochiq bozorda xaridor vazifasini bajaradi. Bunday holda, qayta sotib olish shartnomalari keng qo'llaniladi, unga ko'ra Markaziy bank tijorat banklaridan qimmatli qog'ozlarni sotib olishni o'z zimmasiga oladi, bunda ikkinchisi ma'lum vaqtdan keyin teskari operatsiyani amalga oshiradi, ya'ni. qimmatli qog'ozlarni qaytarib olish, lekin allaqachon chegirma bilan - teskari operatsiyalar (REPO operatsiyalari) deb ataladi. Ushbu chegirma ikki chegara o'rtasida o'rnatilishi mumkin. Ochiq bozordagi teskari operatsiyalar pul bozoriga yumshoq ta'sir ko'rsatishi bilan ajralib turadi va shuning uchun tartibga solishning yanada moslashuvchan usuli hisoblanadi.
Bankni qayta moliyalashtirish
Dastlab Markaziy bank tomonidan tijorat banklarini qayta moliyalashtirish siyosati faqat pul muomalasi holatiga ta'sir ko'rsatish uchun ishlatilgan. Bozor munosabatlari rivojlanishi bilan qayta moliyalashtirish tijorat banklariga moliyaviy yordam ko'rsatish vositasi sifatida tobora ko'proq foydalanilmoqda. Shunday qilib, Markaziy bank eng so'nggi qarz beruvchiga aylanadi va "banklar banki" vazifasini bajaradi. Kreditlarni qayta moliyalashtirish ularga Markaziy bankdan olingan qarzlardan foydalanish natijasida likvid mablag'lari zaxirasini minimallashtirishga imkon beradi. Bu, ayniqsa, hozirgi kunda Rossiyaning bank tizimida yaqqol namoyon bo'lmoqda, bu erda qo'shimcha likvidlikni ta'minlashning asosiy vositasi banklarni qayta moliyalashtirishdir. Markaziy bank direktorlar kengashining qaroriga binoan bank tizimini qayta qurish jarayonida banklarga likvidlikni saqlab qolish, moliyaviy barqarorlikni oshirish, shuningdek, pul-kredit siyosati ko'rsatmalari doirasida bir yilgacha stabillashadigan kreditlar beriladi. Bank sektoridagi vaziyat normallashganligi sababli, ushbu kreditlarni berishni to'xtatish rejalashtirilgan.
Kreditni qayta moliyalashtirish quyidagilar bilan ajralib turadi:
Xavfsizlik shakli - chegirma va garovga qo'yilgan kreditlar;
Foydalanish shartlari - qisqa muddatli (1 yoki bir necha kunga) va o'rta muddatli (6 oygacha);
Etkazib berish usullari - Markaziy bank tomonidan kim oshdi savdosi orqali sotiladigan to'g'ridan-to'g'ri kreditlar va kreditlar;
Maqsadli tabiat - tuzatuvchi va mavsumiy kreditlar.
Foiz stavkasi siyosati yoki rasmiy foiz stavkasini tartibga solish
Markaziy bankning an'anaviy funktsiyasi tijorat banklariga kredit berishdir. Ushbu kreditlar berilgan foiz stavkasi diskontlash stavkasi yoki qayta moliyalash stavkasi deb nomlanadi. Ushbu stavkani o'zgartirib, Markaziy bank banklarning zaxiralariga ta'sir ko'rsatishi, ularning aholi yoki korxonalarga kredit berish imkoniyatlarini kengaytirishi yoki kamaytirishi mumkin. Diskont foizining hajmiga qarab tijorat banklarining foiz stavkalari tizimi quriladi, umuman kredit narxi oshadi yoki kamayadi va shu bilan muomaladagi pul massasini cheklash yoki kengaytirish uchun sharoitlar yaratiladi. Tijorat banklari qarz oluvchining moliyaviy holatiga, rentabelligiga, qarz berilayotgan ob'ektning istiqbollariga va ustuvorligiga qarab, Markaziy bankning rasmiy qayta moliyalash stavkasiga ustama miqdorini mustaqil ravishda belgilaydilar.
Markaziy bank foiz stavkalari darajasini ikki yo'l bilan tartibga soladi:
Bozor stavkalari uchun o'ziga xos etalon vazifasini o'taydigan tijorat banklariga kreditlar berish stavkalarini belgilash orqali;
Kredit tashkilotlari stavkalari ustidan nazorat orqali.
Birinchi holda, Markaziy bank rasmiy diskont stavkasini belgilash orqali banklar tomonidan mablag'larni jalb qilish xarajatlarini aniqlaydi: diskontlash stavkasi qanchalik baland bo'lsa, bank operatsiyalarini qayta moliyalashtirish xarajatlari shuncha yuqori bo'ladi. Ikkinchi holda, faqat ayrim turdagi kreditlarning narxi yoki faqat ayrim banklarning faoliyati tartibga solinishi kerak.
Inqirozdan keyingi davrda Markaziy bankning foiz stavkasi siyosati bank tizimida zarur likvidlilik darajasini ushlab turish uchun bankning pul bozoridagi barcha operatsiyalari bo'yicha foiz stavkalarini tartibga solishdan iborat.
Markaziy bank tijorat banklarining o'z mijozlari bilan o'tkazadigan operatsiyalari foiz stavkalariga bevosita ta'sir qilmaydi. Ushbu foiz stavkalari o'zlari tomonidan belgilanadi va muomaladagi pul miqdori va bank tizimi va moliya bozorlarining vositachilik faoliyati samaradorligiga bog'liq.
1991-2008 yillar davomida. Markaziy bank pul bozoridagi sharoitga qarab qayta moliyalash stavkasini bir necha bor o'zgartirdi. 2008 yilda Markaziy bank 2008 yil 12 noyabrdan boshlab qayta moliyalash stavkasini 10 foizdan 12 foizgacha oshirdi va 2008 yil 1 dekabrdan boshlab stavka 13 foiz miqdorida joriy etiladi.
Xarajatlarni qayta hisobga olish uzoq vaqtdan beri G'arbiy Evropadagi markaziy banklarning pul-kredit siyosatining asosiy usullaridan biri bo'lib kelgan. Markaziy banklar vekselni diskontlash bo'yicha muayyan talablarni qo'ydilar, ulardan asosiysi qarz majburiyatining ishonchliligi edi.
Veksellar diskont stavkasi bo'yicha qayta hisoblab chiqiladi. Ushbu stavka rasmiy diskont stavkasi deb ham ataladi, odatda u kreditlar (qayta moliyalashtirish) stavkasidan pastga qarab ahamiyatsiz miqdori bilan farq qiladi. Markaziy bank qarzni tijorat bankiga qaraganda arzonroq narxda sotib oladi.
Markaziy bankning veksellarini qayta hisobga olish sxemasi sodda: Markaziy bankning bir bo'linmasidan buxgalteriya banki maqomini olgan tijorat banki eksport qiluvchi tashkilotni buxgalteriya banki nomiga chiqarilgan vekselga qarshi moliyalashtiradi. Buxgalteriya banki, o'z navbatida, ushbu vekselni Markaziy bankka oldindan belgilangan foizlarda qayta diskontlab qo'yadi (ya'ni muddatidan oldin sotadi).
Chegirma (diskontlangan kreditlar) - bu Markaziy bank tomonidan tijorat banklariga veksellarga qarshi muddati tugashidan oldin beriladigan kreditlar. Turli mamlakatlarda amaldagi qonunlarga binoan Markaziy bank belgilangan diskont stavkasi asosida banklardan tijorat va xazina veksellarini sotib olish va sotish huquqiga ega. Pul muomalasi holatiga ta'sir ko'rsatishning muhim vositasi bu qayta hisoblangan qarzlarning umumiy miqdoriga cheklovlarni belgilash orqali banklar uchun mavjud bo'lgan buxgalteriya kreditlariga miqdoriy cheklovlardan foydalanishdir. Cheklov Markaziy bank tomonidan qayta hisobdan chiqarilgan barcha veksellarga taalluqlidir va yakka tartibda alohida muassasalar uchun yoki bitta qarz oluvchiga beriladigan kreditlar miqdoridagi cheklovlar shaklida o'rnatilishi mumkin. Pul sohasidagi vaziyatga qarab, qayta diskontlash chegaralari kamayadi yoki ko'paytiriladi. Limit darajasini oshirib, Markaziy bank bozor kon'yunkturasi o'zgarishi natijasida kelib chiqadigan moliyaviy yo'qotishlarni tenglashtirishga yoki pul massasining ko'zda tutilgan o'sishi doirasida banklarning kredit resurslarini ko'paytirishga intilmoqda. Shuning uchun kredit limiti darajasining oshishi Markaziy bank ekspansiyali pul-kredit siyosatini olib borayotganligini anglatmaydi, aksincha bank likvidligini tartibga solish mexanizmi sifatida qaraladi.
Tijorat Markaziy banki tomonidan beriladigan lombardli kreditlar bu qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan foizli kreditlardir. Kredit hajmi garov turiga qarab belgilanadi. Garov qiymati lombard krediti miqdoridan oshib ketishi kerak. Lombard kreditlari faqat kredit tashkilotlari boshidan kechirgan qisqa muddatli qiyinchiliklar uchun beriladi. Lombard kreditining foiz stavkasi odatda diskont stavkasidan 1-3 foizga oshadi.
Markaziy bankning qayta moliyalashtirish kreditlari qisqa muddatli - bir kecha-kunduz, kunlik kreditlar va o'rta muddatli kreditlar 1-2 oydan 6 oygacha yoki 1 yilgacha bo'linadi.
Majburiy zaxiralar - Markaziy bankning pul-kredit siyosatini amalga oshirishning asosiy vositalaridan biri - bu bank tizimining umumiy likvidligini tartibga solish mexanizmi. Minimal zaxiralar - bu tijorat banklarining Markaziy bankdagi depozitlari uchun kredit tashkilotlarining kredit berish imkoniyatlarini cheklash va muomaladagi pul miqdorini ma'lum darajada ushlab turish maqsadida qonun bilan belgilangan majburiy norma. Zaxira talablarini bajarish majburiyati Markaziy bankdan tegishli bank operatsiyalarini amalga oshirish huquqiga litsenziya olgan paytdan boshlab paydo bo'ladi va ularni amalga oshirishning zaruriy sharti hisoblanadi. Kredit tashkiloti majburiy zaxiralarni joylashtirish tartibiga rioya qilish uchun javobgardir. Majburiy zaxiralarni depozitga qo'yish tartibi 1996 yilda Markaziy bank tomonidan ishlab chiqilgan "Rossiya Federatsiyasining Markaziy banki depozitiga qo'yilgan kredit tashkilotlarining majburiy zaxiralari to'g'risidagi nizom" asosida amalga oshiriladi. Majburiy zaxiralar miqdori kredit tashkilotining majburiyatlariga nisbatan foizda, shuningdek ularni Markaziy bankka topshirish tartibi belgilanadi. Markaziy bank direktorlar kengashi tomonidan. Majburiy zaxira stavkalari kredit tashkiloti majburiyatlarining 20 foizidan oshmasligi kerak. Ularni bir vaqtning o'zida besh balldan ko'proq o'zgartirish mumkin emas. Kredit tashkiloti tomonidan talablar bajarilmagan taqdirda, majburiy zaxiralarga to'lanmagan to'lov miqdori, shuningdek, rezervasyon tartibini buzganlik uchun belgilangan miqdordagi jarimalar, lekin qayta moliyalash stavkasining ikki baravaridan ko'p bo'lmagan miqdorda undiriladi.
Zaxira talablarini bajarish majburiyati litsenziya olingan paytdan boshlab paydo bo'ladi. Kredit tashkilotidan bank litsenziyasi olib qo'yilgandan so'ng, majburiy zaxiralarning mablag'lari tugatish komissiyasi yoki bankrotlik komissari hisob raqamiga o'tkaziladi va federal qonunlarda va ularga muvofiq chiqarilgan Markaziy bank qoidalarida belgilangan tartibda foydalaniladi.
Markaziy bank majburiy zaxiralardan Rossiya Federatsiyasi kredit tizimining zaxira fondini shakllantiradi, uning mablag'lari unda tijorat banklari jalb qilgan uchinchi tomon korxonalari va tashkilotlari mablag'larining ma'lum bir qismini saqlash orqali hosil bo'ladi, bu mablag'lar kredit resurslari sifatida ishlatiladi. Ularning aksariyat qismida hisob-kitoblar, joriy hisobvaraqlardagi vaqtincha bo'sh mablag'lar, shuningdek korxonalar, tashkilotlar va fuqarolarning depozitlari va depozitlariga kiritilgan mablag'lar kiradi. Ushbu jalb qilingan mablag'larga boshqa banklarning kreditlari qo'shilmaydi.
Zaxira miqdori - har qanday tijorat banki Markaziy bank hisobvarag'ida saqlashi shart bo'lgan bank aktivlarining bir qismi, asosan tijorat bankining kredit imkoniyatlarini belgilaydi. U qonuniy minimal stavkadan yuqori bo'sh zaxiraga ega bo'lgan taqdirdagina, u kreditlar bera oladi va shu bilan pul massasini kengaytirishi mumkin. Rasmiy zaxira talablarini oshirish yoki kamaytirish orqali markaziy bank banklarning kredit faoliyatini tartibga solishi va shu bilan pul taklifini boshqarishi mumkin.
Minimal zaxira talablarini tartibga solish ikki tomonlama maqsadga ega:
birinchidan, u tijorat banklarida doimiy likvidlik darajasini ta'minlashga mo'ljallangan.
ikkinchidan, bu Markaziy bankning pul muomalasini va tijorat banklarining kreditga layoqatini tartibga soluvchi muhim vositasi.
Majburiy zaxira jamg'armasi, agar kerak bo'lsa, tijorat banklari tomonidan ilgari jalb qilingan mablag'larni qaytarish bo'yicha mijozlar oldidagi majburiyatlarini o'z vaqtida bajarishini ta'minlash maqsadida tuzilgan, chunki ushbu mablag'larning bir qismi depozitga qo'yilgan va banklar tomonidan kredit resurslari sifatida foydalanilmayapti.
Markaziy bank majburiy zaxira stavkasini o'zgartirib, tijorat banklarining kredit siyosatiga va muomaladagi pul massasi holatiga ta'sir qiladi. Shunday qilib, majburiy zaxira stavkasining pasayishi tijorat banklariga o'zlari tashkil etgan kredit resurslaridan to'liqroq foydalanish, ya'ni kredit qo'yilmalarini ko'paytirish imkoniyatini beradi. Ammo shuni yodda tutish kerakki, bunday siyosat muomaladagi pul massasining ko'payishiga olib keladi va ishlab chiqarishning pasayishi sharoitida inflyatsiya jarayonlarini keltirib chiqaradi.
Agar majburiy zaxiralar bo'yicha foiz stavkalari yuqori bo'lsa, unda Markaziy bank tijorat banklari ixtiyoridagi pul miqdorini cheklaydi. Bu ikkinchisining kreditga layoqatini pasaytiradi va ular tomonidan berilgan kreditlarga foizlarni oshiradi. Shu sababli, bunday depozitlarning zahiradagi qismi uzoq muddatli saqlash muddati bo'lgan depozitlar miqdoridan oshib ketishi kerak.
Bank tizimining rivojlanish darajasi va umuman iqtisodiyotning holati majburiy zaxira koeffitsienti hajmiga ham ta'sir qiladi. Barqaror iqtisodiyotda ishlaydigan rivojlangan bank tizimi bo'lgan mamlakatlarda majburiy zaxiralar nisbatan uzoq muddatga o'rnatiladi.