The art r of Trading Combining the Science of

4.
If your initial stop loss is never hit, then adjust your stops (trailing
stops) as new primary Pyramid Trading Points occur.
5.
If a trend develops and you get four consecutive primary Pyramid Trad-
ing Points in the same direction (an indication of trend exhaustion),
you can scale out of positions using the ART Reversals in the opposite
direction of the trend you are in.
6.
After four consecutive Pyramid Trading Points, you may want to be
aggressive and trade the next minor Pyramid Trading Point in the op-
posite direction. Caution: Some powerful trends will have more than
four consecutive primary Pyramid Trading Points.
7.
Consider any minor MP labeled “Pyramid Trading Point” as a coun-
tertrend trade or as a scaling-out opportunity.
8.
All minor Pyramid Trading Points labeled “MP” and ART Reversal bar
patterns with entries that are not in the direction of the primary trend
are considered countertrend trades and should be used for scaling out
of trend trades only.
9.
If you want to scale in to trades or add on to your current position,
use additional “P” labeled “Pyramid Trading Points” and/or “ART Re-
versals” with entries in the direction of the trend. Do this only when
your trade is profitable (when your stop loss would generate a profit
if you were stopped out), and when your money management allows.
ART Reversal bar patterns on extremely high volume are significant.
10.
Eventually, you will be stopped out, preferably at a profit. Always ad-
here to your stop exit.
REMEMBER, THE TREND IS YOUR FRIEND;
FEAR IS YOUR ENEMY!
Trend traders are usually on the correct side of significant market moves.
Big trends are what make trend traders profitable. Missing these trends
makes trend traders unprofitable. Significant trends usually occur after pe-
riods of volatility. This causes the unprofitable traders to second-guess
themselves because of the fear of being stuck in volatility again and in-
curring more losses.
Missing the next big trend is disastrous!

---

c21
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
5:34
Char Count=
Trend-Trading Rules
139
Fear is generated by a variety of factors personal to each trader. If
you feel fear, you must ask yourself why. Your answer will determine your
weakness as a trader. Deny your weaknesses and your losses will create
more fear, which will again remind you of your weaknesses—hence the
snowball effect.
When this occurs enough, you will either work to overcome your weak-
nesses, quit trading, or go bust. You will choose the path of least resistance.
A trader’s improperly managed fear can manifest losing trades even
with a well-tested and sound trading system or approach.

---

c21
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
5:34
Char Count=
140

---

c22
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
14:38
Char Count=