The art r of Trading Combining the Science of

TRADING ERRORS, ARTISTIC BLOCKS, AND
OVERCOMING THEM
Every great artist encounters periods where they hit a “brick wall”—their
creativity is blocked and they just get stuck. As traders and investors we
face the same challenges from time to time, and there are ways we can get
back on track.
Here are a few of the ways to get back on track:
1.
Take time off and relax; then, when you are fresh, try again.
2.
Before sleeping, ask yourself a question regarding your “brick wall”;
then, while you’re sleeping, let your subconscious mind work on it.
3.
Try focusing on your problem at different times of the day or evening.

---

c13
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
9:54
Char Count=
C H A P T E R 13
The Art of
Paper-Trading
I
t is imperative first to be profitable when paper-trading before trading
with real money. Paper-trading is an art in which you design a profitable
approach and practice until it becomes second nature.
While paper-trading will not have the same psychological “feel” as trad-
ing with real money, it is a useful way to practice your skills in a stress-free
environment so that you can focus on your financial approach and rules.
Paper-trading gives you time to hone your skills without losing money.
EVERY FINANCIAL MARKET IS A
CHAMPIONSHIP ARENA
Short-term trading is a zero-sum game. When you enter any financial mar-
ket, you will be competing against some very skilled professional traders.
If you enter the market as a novice, you will be competing against traders
who have more skill and more experience. To give yourself a fighting
chance, you need to enter the markets as skilled as possible. Anything less
will make it hard for you to succeed in trading.
Develop your trading skills with paper-trading, which allows you to
practice without the pressure of competing against others. If you cannot be
profitable paper-trading, then you most likely will not be profitable trading
with real money!
It is sometimes said that paper-trading is useless because you won’t
“feel” the psychological emotions that are experienced when trading with
71

---

c13
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
9:54
Char Count=
72
ART
real money. I strongly disagree with this. As a matter of fact, you may
find that, surprisingly enough, paper-trading can create a very similar emo-
tional roller coaster as trading with real money, especially if you approach
paper-trading with the same dedication that you approach trading with real
money.
The deeper psychological and emotional aspects can be worked on
later, after you have developed your trading skills. It is better to have your
trading approach developed first, and then work on developing your trad-
ing psychology.
Don’t be impatient with your paper-trading. Allow yourself time to de-
velop your trading skills and approach. This is time very well spent, so no
shortcuts here.