The art r of Trading Combining the Science of

73
5. Practice until profitable.
Analyze your trading results and make ad-
justments until you are profitable, and feel good about your trading.
6. Three Lots of 25 Trades.
Before trading with real money, be sure
you have at least three profitable consecutive lots of 25 trades each
while paper-trading. And if you’re a day trader, be sure to have spread
your day trading over enough days, weeks, or even months to have ex-
perienced uptrending, downtrending, and bracketed markets. Spread
out your paper-trading over several weeks or even months so you ex-
perience a wide variety of markets.
7. Keep trading in lots of 25 trades.
When trading with real money,
keep using the 25-trade lot size to analyze your profit/loss and the like
and see how you are doing.
8. Reevaluate your approach.
If you are not profitable trading with
real money after trading one lot of 25 trades, stop trading and go
back to paper-trading again. If you are again profitable paper-trading,
then chances are your psychology is the problem and you may need
some additional help from a trading coach to uncover your psycho-
logical sabotage issues. If your paper-trading is not profitable this
time, then you may have just been lucky the first time when you
paper-traded and did not paper-trade long enough to experience the
different types of market cycles. Your trading approach needs to
be adjusted. Until you have a qualified trading approach as proven
through how you paper-trade, then you will not know if you prob-
lem lies in your trading approach or if your problem is with your
psychology.
9. Experiencing losses.
If you experience six consecutive losing trades
or a drawdown of more than 15 percent, the market cycle or volatility
on the market and time frame you are trading has probably changed.
You must adapt quickly and effectively to these changes.