The art r of Trading Combining the Science of

C H A P T E R 15
Other Formulas
and Recipes
A
s with almost anything, successful trading and investing generally
starts with some form of mathematical formula, equation, or recipe.
For example, most of us will agree that the equation E
=
mc
2
and
the most famous scientist of all time, Albert Einstein, will be inexplica-
bly connected for eternity. Or isn’t it fantastic that the secret recipe for
Mrs. Fields cookies is the cornerstone for an entire multibillion-dollar
corporation?
The point is that formulas and recipes are valuable in developing any
successful company or product. And they are equally important for you in
creating your own successful financial plan.
If you are more the artistic type, math and science may not be a nat-
ural part of your thought process. But, once you get going, it will become
second nature and will automatically integrate into your creative process
of trading and investing.
In the last chapter we covered the formula used to determine trade (or
position) size. Following are a few other formulas that you will find helpful
in establishing a practical financial plan.
10 PERCENT RISK RULE
It is best that you actively trade with less than 10 percent of your total net
worth. Even though you are using sound risk control, you can’t remove
the market risk involved in active trading. Examples of market risk are
83

---

c15
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
10:46
Char Count=
84
SCIENCE AND MATH
events such as price gaps that can happen instantly, in which stop-loss exits
may not be able to limit your risk. There is also a world of financial news
events that can create market risk, and these can occur without warning.
Just to name a few, no one could have anticipated an event like the World
Trade Center 9/11 tragedy or Hurricane Katrina in the United States. These
devastating events have an instant impact on the markets.