The art r of Trading Combining the Science of

FINDING AND MONITORING BRACKETED
MARKETS
The first step in this process is to find markets that are bracketed, so you
can be ready to trade the breakout when it occurs. To find these consol-
idated and bracketed markets, it will be best to scan for markets with
low volatility and narrow price movement. Look for a consolidation with
at least 20 price bars before considering it for a potential trade based on
bracketing the high and low of the channel.
Because markets can consolidate for weeks and even months, you will
want to monitor several markets simultaneously while they are in con-
solidation; this way, you do not have to wait a long time before entering
a trade. For day traders, significant market consolidations can last from
20 minutes to hours depending on the intraday time frame you choose.
MEASURING THE LENGTH OF BRACKETED
MARKETS
Once you have identified a bracketed market of at least 20 price bars, the
next thing to do is to draw a line at the top and bottom of the consoli-
dation channel, effectively bracketing the consolidation. Then, place your
long trade entry one tick above the upper consolidation band and your

---

c26
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
11:49
Char Count=
170
ADVANCED TECHNIQUES
short trade entry one tick below the lower consolidation band. When the
market breaks the bracket and begins to trend, your first trend trade entry
can be taken on the first Pyramid Trading Point that forms. An initial stop
loss is set as on the base leg of the Pyramid Trading Point as you would
normally do.
Active traders can use this technique to scan for trade setups, and,
with 9,000
+
stocks, the trader can be quite active! If you’re a day trader,
you can scan intraday charts looking for consolidations as well. Be sure
to go to www.worden.com for some terrific scanning software. For more
information, refer to Appendix D.