The art r of Trading Combining the Science of

USING THE ART SOFTWARE TO DEFINE
BRACKETED MARKETS
The ART software can automatically define a bracketed market that is
in consolidation using Pyramid Trading Points. The ART software usually
brackets market consolidations with yellow unconfirmed Pyramid Trading
Points as illustrated in Figure 26.3.
The apex of tops of the triangle Pyramid Trading Points will determine
the top and bottom of the market consolidation and outline the channel of
resistance and support levels similar to when you manually draw in the top
and bottom lines of the market consolidation.
MANUALLY IDENTIFYING BRACKETED
MARKETS
There are times when the volatility within a bracketed market consolida-
tion is such that the ART software is unable to use yellow unconfirmed
Pyramid Trading Points to identify the consolidation. When this occurs,
the solution is to manually draw a line representing the high of the chan-
nel known as a
key level of resistance,
and also draw a line on the low of
the channel known as a
key level of support
. Drawing these lines of resis-
tance and support make it easy to identify the upper and lower levels of the
market consolidation.
The stock chart in Figure 26.2 subsequently illustrates a market consol-
idation in Nortel’s stock, with upper and lower lines drawn in that identify
the market consolidation.

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JWBK099-McDowell
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FIGURE
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Source:
eSignal.
www.eSignal.com
173

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