The art r of Trading Combining the Science of

C H A P T E R 25
Scaling Out and
Scaling In
S
caling out of positions is one of my favorite advanced techniques
since it locks in profit and reduces stress. The goal of trend trading
is to stay in the trend as long as possible. Sometimes when a trend
takes off and skyrockets into a profitable zone, it is very difficult to resist
the temptation to liquidate and take all of your profit. Scaling out enables
you to get the best of both worlds. You can take some of your position off
the table and lock in profit and then let the rest of your trade continue until
you get stopped out.
SCALING OUT OF POSITIONS
Scaling out of trades is a technique that can convert some losing trades
into profitable ones, reduce stress, and increase your bottom line. You can
use scaling-out techniques for trend trading, scalping, and ART Reversal
bar trading. And it works on
all
time frames.
It is important to reduce stress while you’re in a trade. Then you can
focus on the trade and not be subject to emotions such as fear and greed.
Properly scaling out of positions can make you not only more profitable,
but it can also significantly reduce stress.
In order to scale out of trades your initial trade size must be large
enough so you can reap the benefits of scaling out. The technique is applica-
ble for both long and short positions, and for all markets including futures,
stocks, indexes, and options. Your initial position or trade size should
161

---

c25
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
13:22
Char Count=
162
ADVANCED TECHNIQUES
always be within a 2 percent risk parameter. The key is to initiate a
large enough trade size while not risking more than 2 percent on entering
the trade.