The art r of Trading Combining the Science of

P A R T V
Advanced
Techniques
Chapter 24
When to Use Advanced Techniques
Chapter 25
Scaling Out and Scaling In
Chapter 26
How to Trade Bracketed Markets
Chapter 27
Software Optimization and Average True
Range (ATR)
Chapter 28
Stop and Reverse (SAR)
Chapter 29
Higher-Time-Frame Filter
Chapter 30
Other Filter Techniques
Chapter 31
Elliott Wave—Ungrounded Assessment
Chapter 32
Other Ungrounded Assessments
155

---

c24
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
15:55
Char Count=
156

---

c24
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
15:55
Char Count=
C H A P T E R 24
When to Use
Advanced
Techniques
T
his ART Advanced Techniques section will show you how to apply
master techniques to your trading and utilize the ART trading soft-
ware to its fullest potential. It is recommended that you use them after
you have become experienced trading the ART system.
TWO DEFINITIONS
1.
Grounded assessments:
Trading and investing rules, techniques, and
approaches that trade the markets as they unfold. (
Example:
Trade
entries and exits based purely on price and volume.)
2.
Ungrounded assessments:
Trading and investing rules, techniques,
and approaches that trade the markets by trying to forecast the mar-
kets. (
Examples:
MACD, stochastics, Elliott Wave, and anything that
involves a forecast.)
ART focuses primarily on trading the markets using only grounded as-
sessments. Combining ungrounded assessments with the ART grounded
assessments trading rules is an advanced technique and is not recom-
mended for all traders.
You must fully realize and understand how ungrounded assessments
can cause you to form opinions regarding market direction, and this can
lead to poor trading. Use ungrounded assessments not as “holy grails,” but
as “tools” in your trading arsenal.
157

---

c24
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
15:55
Char Count=
AR
T® Char
t #51;
Nasdaq;
One-Min
ute
.