Study Notes management accounting acca f2

fixed overheads
variance will be only the 
expenditure variance
. There can be no volume 
variances, as there is no attempt to absorb fixed overheads into production. 
▪ The sales volume variance needs to be recalculated in terms of standard contribution, rather than 
standard profit. 
▪ Stock should be valued at standard marginal cost, rather than standard total absorption cost. 
 
Under marginal costing 
Fav 
 
Adv 
 
 
$000 
 
$000 
 
$000 
Budgeted contribution 
xxx 
Sales variances 
Price 
xxx 
(xxx) 
Volume 
xxx 
(xxx) 
xxx 
(xxx) 
xxx/(xxx) 
XXX 
Cost variances 
Materials 
Labour 
Price 
Usage 
Rate 
Idle time 
Efficiency 
xxx 
xxx 
xxx 
xxx 
(xxx) 
(xxx) 
(xxx) 
(xxx) 
(xxx) 
Variable Overhead 
Rate 
xxx 
(xxx) 
Efficiency 
xxx 
(xxx) 
xxx 
(xxx) 
xxx(xxx) 
Actual contribution 
XXX 
Fixed overheads 
Budgeted overhead 
(xxx) 
Expenditure variance 
xxx 
(xxx) 
xxx(xxx) 
Actual profit 
 
 
 
 
 
 
 
XXX 
BACKWARD VARIANCES (REVERSE VARIANCES): 
Examination questions can be set in which the 
variances are already given and the requirements are to find actual, budget or other data. This implies 
that students need to have thorough detailed knowledge of how to calculate variances. Essentially the 
process involved is working backwards with the formula or statement to find missing figures. There is no 
set approach since questions will not be identical.