Price Action Market Traps

First, the wick.
I have mentioned in previous chapters that wick is the hidden clue. It indicates the
strength and area of rejection. When a bull bar has a long wick at top, that wick portion is the area of
rejection. Sellers are defending that area. It will take more buyers to potentially break that level.
Bulls will try again, but if they failed again, expect a pullback or reversal. When market is in a
Range, the wick at the bottom of a strong bear bar simply means buyers are defending their lower
boundary area.
The close of the breakout bar is extremely important. Often when the bar is forming, it showed a lot of
confidence. It broke out the previous high/low, but when the bar closed, it leaves a long wick on
top/bottom.That’s your sign for failure. 
That initial strength is the trap
. It can trap a lot of traders to
go in the wrong direction.
You don’t enter a position simply because there is long wick, but that wick is giving you a warning: a
sign of potential reversal. It’s always better to wait for “the big sharks” to show faces and follow
what they are doing. The “big sharks”, I meant the institutions, hedge funds and companies which have
the fund to potentially move the price. Be a sideliner, always watch for double failures and trapped
traders. Enter when they are exiting their losing positions.

---

---

Second, the follow-up (green-red alternation).
Often you will enter a position after a very strong
bar, but there is simply no follow-ups. It triggers your order and goes the opposite direction. Simply
put, if you see a strong green bar followed with a red bar, bull has temporarily failed. Vice versa for
bears, red-green means sellers will have to try again to overcome the buyers.

---

The most common “Failed Breakout Traps” occur when price is moving sideways in a Range. As I
stated many times before, there will be multiple breakout attempts before the real one. These failed
breakout attempts can trap a lot of amateur traders. Typically, you can tell if it’s a trap by the wick
and the follow-ups. The failed breakout trap is very much similar to the “1 Tick” trap. But often it’s
not just one tick, it will be more ticks. But the concept remains the same, it failed to continue or carry
on that strength no matter how many ticks it exceeds the previous level. We are using the trapped
traders’ stops to fuel that extra move. We are profitable when they closing their losing trades.