Mishkin 2011. pdf

W E B E X E R C I S E S

Be sure to visit the MyEconLab website at

www.myeconlab.com

.This online

homework and tutorial system puts you in control of your own learning with

study and practice tools directly correlated to this chapter content.

On the MyEconLab website you will find the following appendices and mini-case for this chapter:

Appendix 5.1: Models of Asset Pricing

Appendix 5.2: Applying the Asset Market Approach to a Commodity Market: The Case of Gold

Mini-Case 5.1:The Behaviour of Interest Rates

---

113

In our supply and demand analysis of interest-rate behaviour in Chapter 5, we

examined the determination of just one interest rate. Yet we saw earlier that

there are enormous numbers of bonds on which the interest rates can and do

differ. In this chapter we complete the interest-rate picture by examining the

relationship of the various interest rates to one another. Understanding why they

differ from bond to bond can help businesses, banks, insurance companies, and

private investors decide which bonds to purchase as investments and which

ones to sell.

We first look at why bonds with the same term to maturity have different interest

rates. The relationship among these interest rates is called the