P7 P7 All notes

Know your Client information
including...
Their expected patterns of business
Their business model
Where their funds come from
Money Laundering Reporting Officer
Basically should have a suitable level of seniority and 
experience

---

If the MLRO is away then a deputy must be appointed (as reports must be made as soon as practicable)
Sole practitioners do not need to appoint an MLRO
Basically should have a suitable level of seniority and 
experience
1. 
2. 
3. 
Responsibilities Include
Internal reports of money laundering
Deciding if sufficient grounds for suspicion
Preparing the external report to present to the appropriate authority
Key liaison individual with the authorities
Advising the engagement individual/team on how to continue their work and interact with the client
Training on ML matters
Designing anti-ML systems
Professional accountants must report money laundering to the
appropriate authority (e.g. MLRO, Police).