Oʻzbеkiston rеspublikasi oliy va oʻrta maxsus taʼlim vazirligi toshkеnt moliya instituti

Parametrik  yondashuv.  Ushbu  usul  istalgan  kumulyativ  ehtimollik  uchun 
VaRni  aniqlash  boʻyicha  analitik  yechimni  talab  etadi.  Afsuski  taqsimotning 
barchasi  ham  yechimga  ega  emas,  biroq  VaRni  hisoblash  uchun  chekli  qiymat 
nazariyasi (chegaradan ortadigan choʻqqi va umumiy chekli qiymat taqsimoti)dan 
foydalanish mumkin.
82
 
Monte  Karlo  Simulyatsiyasi  usuli.  Monte  Karlo  simulyatsiyasi  aktivlar 
yoki  portfelni  oʻzida  aks  ettiradigan  biror  bir  tasodifiy  jarayonni  (misol  uchun 
stoxastik  differensial  tenglama)  simulyatsiya  qilish  uchun  umumiy  usul 
                                                
77
 G. Szego. Measures of risk. European Journal of Operational Research, 163(1):5–19, 2005. 
78
 M. Musiela and M. Rutkowski. Martingale Methods In Financial Modelling. Springer, 2005. 
79
 J. Hull. Options, futures and other derivatives. Prentice Hall, 2000. 
80
 Ретроспектив – олдинги давр статистик маълумотларини ҳисобга олган ҳолда. 
81
 Эмпирик – реал кузатувларга асосланиб ёки тажриба йўли билан. 
82
 Қўшимча маълумот учун: R. Cont and P. Tankov. Financial Modelling with Jump Processes. CRC Press, 2004. 

---

146 
 
hisoblanadi. Yetarli simulyatsiyalar sonidan keyin yoʻqotishlar taqsimotini va buni 
natijasida retrospektiv simulyatsiya singari turli ehtimolliklar uchun VaRni keltirib 
chiqish  mumkin.  Ushbu  yondashuvni  ahamiyatliligiga  boʻyicha  tanlanma, 
stratalashgan
83
  tanlanma  va  anitetik
84
  tanlanmalarni  amalga  oshirish  kabi  turli 
hisoblash texnikalari bilan takomillashtirish mumkin.
85