Новые маги рынка: Беседы с лучшими трейдерами Америки

– Меня всегда удивляло, как много людей либо забывают о зависимой от шкалы
природе углов на графиках, либо недостаточно думают о ее следствиях. Я всегда был
убежден, что методы, построенные на наклонах линий, по своей природе являются
субъективными. Поэтому я никогда не желал даже пять минут потратить на изучение
углов Ганна или подобные методы.
Каковы же типичные ловушки, связанные с разработкой торговых систем?
– При разработке систем встречается множество ловушек. Во-первых, очень легко сде-
лать постдиктивные ошибки.
– Поясните термин «постдиктивный».
– Использование информации, которая может быть доступна только после совершения
события. Иногда постдиктивность очевидна – это ошибка в программировании. Например,
вы используете цену закрытия при расчете решения о том, открывать ли сделку до закрытия.
Проблемы такого типа, причем они отнюдь не редкость, обычно выдают себя, когда вы полу-
чаете нереально хорошую статистику результатов. Но есть и другие типы подобных ошибок.
За самыми высокими ценами среди ваших данных следуют более низкие цены, практиче-
ски по определению. Если вы встраиваете эти максимальные цены в правила торговли или

---

Д. Д. Швагер. «Новые маги рынка: Беседы с лучшими трейдерами Америки»
76
добавляете их по сезонным соображениям, то правило будет работать на ваших данных, но
только постдиктивно.
– Есть ли какие-нибудь другие ловушки?
– Еще часто упоминается проблема чрезмерной подгонки. Чем большее количество
степеней свободы вы имеете, тем больше способна ваша система подстраиваться под ряды
цен.
– Пожалуйста, определите понятие «степень свободы» для читателя, не имеющего
математической подготовки.
– В своей самой чистой форме степень свободы является числом, так называемым пара-
метром, дающим отдельную торговую систему для каждого своего допустимого значения.
Например, система скользящей средней варьируется в зависимости от того, для какого коли-
чества дней вычисляется среднее значение. Это и есть степень свободы, и ее допустимые
значения являются положительными целыми числами. Но могут также существовать скры-
тые степени свободы. Внутри системы могут существовать структуры, принимающие аль-
тернативные формы. Если тестируются различные альтернативы, это дает системе допол-
нительную возможность подстроиться к прошлым особенностям данных.
Опасно не только иметь слишком много степеней свободы в системе, существуют
также «плохие» степени свободы. Предположим, что некоторая степень свободы в вашей
системе реагирует лишь на самые длительные тренды данных, а кроме этого никак не влияет
на торговлю системы. Такая степень свободы может значительно усилить фактор чрезмер-
ной подгонки, хотя общее число степеней свободы в данном случае является управляемым.