National Development Strategy Croatia 2030: Roadmap for a Better Future

Digitalization would also promote better management of state assets, especially
harmonization 
of management practices across government bodies involved in asset management. 
The current role 
of the Ministry of State Assets as a custodian of state property does not extend to state assets that are under 
the management of line ministries and other government bodies which have a vast number of state assets 
under their management. The outcome of such approach is fragmented management practices that lack 
common strategic criteria, management principles and process standards, as well as a lack of coordination 
between different asset holders in general. 
29.
Better management of state assets would lead to more efficient allocation of resources, new in-
vestment opportunities and increased government revenues.
The Croatian State owns more than one 
million real properties and more than 1,110 majority-owned SOEs. Public sector assets represent 80 percent 
of GDP,
9
yet they generate less than one percent of state revenues. As in many other cases, lack of a sys-
tematic policy approach has been a major constraint in the realization of this goal. 
30.
SOEs in Croatia are less productive then their private sector counterparts and lack of credible 
long-term business strategies
point to deficiencies in corporate governance and
reduce the potential 
contribution of SOEs to overall economic development
. SOEs in Croatia are less profitable, less pro-
ductive and more indebted compared to private sector firms. Furthermore, they pay higher wages, but ef-
ficiency of labor utilization in SOEs remains well below their private sector peers. Poor performance of 
SOEs drags down aggregate productivity both directly in the sectors where SOEs are active, and indirectly 
through the inefficient provision of inputs to other sectors of the economy. This points to corporate gov-
ernance deficiencies, also related to politicized management that operates the companies without a clear 
strategic vision and a performance-based management framework. However, some progress has been made 
recently with the new Code of Corporate Governance of obligatory mid-term planning and performance 
reporting. Yet, more effort is needed to secure the effective implementation of the code and improve the 
overall quality of corporate governance. 
31.