Nargiza kasimova farkhod mukhamedov elkan harebov

 
2.4. Bank Lending to Cover Investment Needs of the Economy 
 
Direct bank lending is an important source of obtaining outside financing. 
There are two key features of a bank loan: 
1. Two-way exchange of liabilities. By making a loan, the bank lends not 
its own funds, but the money kept on depositors’ accounts. Thus, attracting more 
money from depositors, the bank takes on a commitment to return the funds to 
the depositor after an agreed period. The bank then may lend this money to the 
borrower on condition that the borrower is obliged to repay the loan on an 
agreed date.  This  exchange of liabilities cannot be found in any other 
transaction. 
2. Bank loans  are  productive in nature, which means that the borrowed 
money  must  be  used for capital reproduction.  Through lending, the bank 
foresees that the borrowed money returns with an agreed rate of interest. The 
source of this increment is the added  value  occurring  during  the production 
process. 
Loans can be classified based on  length and can be  short,  medium,  and 
long-term. However, in the literature, there is no unified view of what time is 
attributed to each type of bank loans. 
 
33 

---

Short-term loans
 include a liability falling due in 12 month or less. Short-
term loans are designed primarily to help the borrower serve the working capital 
cycle, improve their liquidity position, or solve the current financial issues. 
In the developed countries, call loans  are gaining their popularity.  It is a 
short-term loan  that may be terminated at any time by either party or  is 
repayable on demand. 
Medium-term loans
 usually have a term of one to five or eight years. The 
term may vary in different countries, e.g. six years in Germany, eight years in 
the USA. 
Long-term loans
  are regarded as ones not due for repayment within the 
next six year or possible more. Both medium and long-term loans can be used 
by the borrower as a source of financing their investment needs. In this case, the 
term of the loan is rather conventional. When the borrower exploits this 
resource, they must consider the payback time of the investment project. If the 
payback period is not long, e.g. 12 months (which is unlikely but possible, given 
the emergence of new technologies), then a short-term loan can be used  for 
investment purposes. 
Regarding  an industry, loans can be  grouped  into industrial, agricultural, 
commercial, interbank loans, and loans to public authorities. 
In turn, loans to industrial companies can be divided into investment and 
current. Investment loans are granted for the  development of an industrial 
complex, which requires considerable amounts for quite a long time. In this 
case, the lender may be a large commercial bank or a group of banks. These 
groups can be formed as a pool of banks or a consortium of banks. Both types 
— a pool and a consortium — are in fact a combination of several banks formed 
to provide syndicated loans to large borrowers. Current loans are used to cover 
temporary financial gaps in the resource cycle of an industrial company. 
Agricultural loans
, as a rule, are not large, but have seasonal nature due to 
the seasonality of agricultural production. 
Loans made to trade firms, intermediary organizations, services providers 
etc. constitute a group of trade (commercial) credit. The distinctive feature of 
these loans is a  quick turnover of the invested capital, high  transparency,  and 
predictability of transactions. 
Interbank loans
 reflect the flow of capital within the banking system. This 
allocation of resources originates in two global factors: (a) bank liquidity may 
give rise to concern under a number of circumstances, e.g. overdue repayment of 
customer loans; a sudden outflow of other resources from the bank; new urgent 
liabilities; (b) uneven geographical distribution of banks and financial resources 
across the country. 
Loans granted to public authorities are considered as safe investment. 
Other important criteria  for  grouping bank loans are the procedure and 
mechanism of securing bank loans with collateral. 
 
34 

---

A secured loan
 denotes a loan that is backed by an asset, or collateral, and 
may have a form of assets (tangible or intangible) or  ownership rights of the 
borrower (typical for large long-term loans);  and  guarantees  of a third party 
(typical for short-term small and medium-sized loans). 
An unsecured loan
 is not tied to any of borrower’s assets. It is an agreement 
between the lending bank and the company that is solvent and has long-standing 
business relations with the bank or is an affiliate of the bank.