Moliyaviy risklarni baholash metodlari

• DTPI Tadbirkorlik va boshqaruv fakulteti 6MM-20 guruh talabasi Jo'rayev Sirojiddinning Moliya fanidan tayorlagan mustaqil ishi

MOLIYAVIY RISKLARNI BAHOLASH METODLARI

Markovits modelini amalga oshirish jarayonida turli aksiyalar yoki obligatsiyalar kursi boshqa aksiyalar yoxud obligatsiyalar kursiga nisbatan qanday o‘zgarishini baholash uchun zarur bo‘lgan hisoblashlarni jamlash eng murakkab hol sanaladi. Portfel samaradorligi variatsiyasini minimallashtiradigan boshlang‘ich kapital taqsimotida 𝑿𝒊 ulushini topamiz: 𝑉௣ = ∑ ∑௜ ௜ 𝑋௜ 𝑋௝𝜎௜௝
𝐸௣ portfel samaradorligining berilgan qiymati ta’minlanishi sharti bilan, ya’ni: 𝐸௣ = ∑௜ 𝑋௜𝐸௜
va budjet balansi bajariladi ∑௜ 𝑋௜ = 1

Portfelning kutilgan daromadliligi – bu portfelga kiritilgan barcha aktivlarning o‘rtacha kutilgan daromadliligidir.

. Har bir aktiv salmog‘i jami portfelning umumiy bozor qiymatida aktivning bozor qiymatining foiz ulushi sifatida aniqlanadi. Aktivning risklili darajasi uning daromadliligi variatsiyasi yoki standart og‘ishi bilan o‘lchanadi.

Markovits tomonidan ishlab chiqilgan portfelni shakllantirish konseptsiyasi ko‘pincha tanqid qilinishiga qaramay, uning ahamiyati beqiyos sanaladi. 1952-yildan boshlab u investitsiyalarni boshqarishga zamonaviy yondashuvda hukmronlik qilayotgan muhim nazariy fikrlar va amaliy dasturlarga asos bo‘ldi. Aslini olganda, portfelning xilma-xilligi zamonaviy investorlar uchun haqiqiy topilmaga aylandi. Markovitsga qilingan hujumlar uning asosiy g‘oyalarisiz hech qachon paydo bo‘lmasligi muqarrar bo‘lgan yangi konseptsiyalar va yangi qoidalar ishlab chiqilishiga turtki berdi.