Mishkin 2011. pdf

Meaning of the Word Investment

FYI

Economists use the word

investment

some-

what differently from other people. When

people say that they are making an invest-

ment, they are normally referring to the

purchase of common stocks or bonds, pur-

chases that do not necessarily involve newly

produced goods and services. But when

economists speak of investment spending,

they are referring to the purchase of

new

physical assets such as new machines or

new houses

purchases that add to aggre-

gate demand.

Equilibrium

and the

Keynesian

Cross Diagram

---

mpc

*

0.5 plotted in Figure 22-1 can be written as

C

*

200

+

0.5

Y

and is plotted

in Figure 22-2. Given that planned investment spending is $300 billion, aggregate

demand can then be expressed as

This equation, plotted in Figure 22-2, represents the quantity of aggregate demand at

any given level of aggregate output and is called the