Mishkin 2011. pdf

International Finance and

Monetary Policy . . . . . . . . . . . . . . . . .

493

Crisis and Response: Foreign Exchange

Market Turmoil and the IMF . . . . . . . . . .

493

C H A P T E R 1 9

The Foreign Exchange Market . . . . . . . . . 494

Learning Objectives

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

494

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

494

Foreign Exchange Market . . . . . . . . . . . . . .

495

What Are Foreign Exchange Rates? . . . . . . . 495

Financial News

Foreign Exchange Rates . . . .

496

Why Are Exchange Rates Important?. . . . . . 496

How Is Foreign Exchange Traded? . . . . . . . 497

Exchange Rates in the Long Run . . . . . . . . .

498

Law of One Price. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498