Mishkin 2011. pdf

Inside the Central Bank

Monetary Policy

at Times of Crisis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

453

Lender of Last Resort . . . . . . . . . . . . . . . . . 454

Discretionary Liquidity Operations . . . . . . . 455

Inside the Central Bank

Emergency Lending

Assistance to Troubled Banks . . . . . . . . . . .

456

Advantages and Disadvantages of the

Bank s Lending Policy . . . . . . . . . . . . . . 457

Inside the Central Bank

Federal Reserve

Lender-of-Last-Resort Facilities During the

Subprime Financial Crisis . . . . . . . . . . . . . .

458

Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

460

Key Terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

460

Questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

460

Quantitative Problem . . . . . . . . . . . . . . . . .

461

Web Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

461