Mishkin 2011. pdf

Application

Law of One Price . . . . . . . . . . . . .

498

Theory of Purchasing Power Parity. . . . . . . 499

FYI

The Purchasing Power Parity Puzzle . . . . .

500

Why the Theory of Purchasing Power

Parity Cannot Fully Explain Exchange

Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500

Factors That Affect Exchange Rates in the

Long Run . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500

Exchange Rates in the Short Run: A Supply

and Demand Analysis . . . . . . . . . . . . . . .

502

Supply Curve for Domestic Assets . . . . . . . 503

Demand Curve for Domestic Assets . . . . . . 503

Equilibrium in the Foreign Exchange

Market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 504

Explaining Changes in Exchange Rates . . . .

504

Shifts in the Demand for Domestic Assets . . 505

Recap: Factors That Change the Exchange

Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508